宁银消金拟发10亿金融债，稳步冲刺消费金融头部梯队

文|姜林燕

近日，中国货币网信息显示，宁银消费金融股份有限公司（简称“宁银消金”）拟发行10亿元金融债券。本期债券为1年期固定利率品种，簿记建档日定为7月10日。

根据公告，经联合资信评估综合评定，宁银消金主体长期信用等级为AAA级，本期债券信用等级为A-1。

今年4月22日，该公司已成功发行2025年第一期金融债券，基本发行规模10亿元，并设有超额增发不超过5亿元的机制。连续的债券发行显示宁银消金正积极拓展融资渠道，为业务扩张提供资金支持。

股东强力加持

宁银消金的快速发展离不开控股股东宁波银行的强力支持。公司前身为成立于2016年的华融消费金融，早期因股东增资意愿不足而发展缓慢。

2021年12月，宁波银行以10.91亿元竞得华融消金70%股权，于2022年完成控股并将其更名为“安徽宁银消费金融”，后迁址至宁波。控股后，宁波银行通过多轮增资与股权调整，持股比例从76.7%提升至92.79%。2023年，公司注册资本从9亿元增至29.11亿元。

今年2月，宁波金融监管局批准宁银消金增资至36亿元。此次增资完成后，宁波银行持股比例将进一步提升至94.17%。宁银消金的扩张计划仍在继续，2024年宁波银行曾公告，计划与宁波市金融控股有限公司共同对宁银消金增资，目标是将注册资本提升至45亿元。此次获批的36亿元增资可视作阶段性进展。

在宁波银行零售业务优势的加持下，宁银消金业绩增长显著。2025年上半年，公司实现营业收入15.37亿元，较上年同期增长111.7%；净利润1.98亿元，同比增长118.47%。

截至2025年6月末，宁银消金资产总额达537.98亿元，较上年末增长18.65%；发放贷款及垫款净额518.05亿元，较上年末增长24.31%。

通过持续增资，宁银消金提升了贷款投放能力，并承接了宁波银行的拳头产品“白领通”，突破地域限制覆盖全国市场。截至2025年上半年，其贷款规模已突破500亿元。

公司官网显示，宁银消金主推“惠您贷”系列产品，这是一款免担保、纯信用的贷款产品，最高额度20万元，年化利率（单利）3.6%-14.6%。此外，针对线下业务客群特点，公司还推出主要面向企事业单位员工公积金客户的“白领融”系列产品。

行业变局下的竞争

宁银消金此次发债正值消费金融行业融资环境变化。2025年上半年，全行业金融债发行规模同比大幅下滑。

据WEMONEY研究室不完全统计，2025年初至统计时点，7家消费金融公司合计发行金融债券121亿元，较去年同期减少近80亿元，同比下降约40%。

行业融资规模缩减有多重原因。专家指出，消费金融需求与宏观经济环境高度关联，经济活跃度不足、市场需求疲软时，企业和个人举债意愿会降低。同时，消金公司融资渠道日益多元化，不再单纯依赖发债。例如，今年6月，马上消费金融完成了全国首笔消费金融机构数字人民币银团贷款募集并提款6.15亿元。

消费金融行业已进入“规模为王”阶段。2023年以来，蚂蚁消金（注册资本185亿元）、南银法巴消金（注册资本50亿元）等均通过大额增资巩固优势。

在行业从“跑马圈地”转向“精耕细作”的新阶段，宁银消金面临更激烈的市场竞争。部分机构因前期过度依赖高风险客户导致不良率攀升，风险控制趋严使得融资决策更为谨慎。

宁银消金需要依托宁波银行的零售基因优势（个人消费贷占比超20%）和低成本资金优势，在差异化竞争中突围。凭借其专业的风控能力和稳健的经营策略，公司有望在这一转型期中脱颖而出。

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