兴福电子已回复第二轮审核问询函：中国半导体材料十强企业，聚焦湿电子化学品

湖北兴福电子材料股份有限公司于9月2日在上交所更新上市申请审核动态，该公司已回复第二轮审核问询函，回复的问题主要有，关于产品与市场空间，关于技术与独立性，关于关联交易等。

同壁财经了解到，公司目前主要从事湿电子化学品的研发、生产和销售，主要产品包括电子级磷酸、电子级硫酸等通用湿电子化学品，以及蚀刻液、清洗剂、显影液、剥膜液、再生剂等功能湿电子化学品。公司产品主要应用于微电子、光电子湿法工艺制程（主要包括湿法刻蚀、清洗、显影、剥离等环节），是相关产业发展不可或缺的关键性材料之一。

关于产品与市场空间。公司表示，集成电路行业发展带来下游客户对电子级硫酸需求量的增加，发行人在其电子级硫酸产品达到 SEMI G5 等级后，快速实现相关产品的客户导入，陆续实现众多集成电路客户的产品认证以及批量供货，并替代部分境外企业成为国内多家知名集成电路制造企业湿电子化学品领域的重要供应商。同时，发行人自身生产能力扩充和产品技术持续迭代升级，为发行人持续获取新客户新订单提供了保障。因此，发行人 2022 年电子级硫酸收入及市场占有率增长较快具有合理性。

发行人较早从事电子级磷酸、电子级硫酸产品研发，积累了丰富的技术经验、人才储备和客户资源，并因此建立了先发优势，建立了较高的行业进入壁垒。但目前发行人产品仍与国际领先企业存在一定差距，需加强对先进制程用功能湿电子化学品的研发。

关于技术与独立性。公司表示，兴福电子系兴发集团实施国奖项目的主要载体，由兴福电子核心技术人员组成的技术研发、产业化团队全程参与了包括国奖项目在内的公司各类产品的技术革新和产业化实施，拥有丰富的湿电子化学品开发经验，具备独立研发能力，因此，发行人及其核心技术人员系国奖项目的主要参与单位和主要参与人员，国奖项目的取得并未主要依靠兴发集团的技术资源。

发行人拥有独立于控股股东的研发团队，研发团队骨干成员行业经验丰富，具备独立研发能力及面向市场的独立经营能力。

关于关联交易。公司表示，发行人黄磷关联采购月度价格围绕黄磷市场月度价格上下波动，不存在均低于市场价格的情况；由于湖北地区与云南四川地区黄磷产品品质、生产成本等存在差异，发行人黄磷关联采购价格与非关联方采购价格不具有直接可比性，报告期内发行人向关联方和非关联方采购黄磷价格与各自地区市场价格差异较小；关联方对发行人和非关联方销售黄磷的价格除部分月份外整体差异较小，部分月份销售价格存在较大差异主要系当月黄磷市场价格波动较大、而关联方向发行人及非关联方销售黄磷的时点不同所致；关联方对发行人和非关联方销售黄磷的毛利率存在差异主要系兴发集团及其下属公司不同主体生产黄磷的成本不同所致。因此，发行人向关联方采购的黄磷价格具有公允性。

关于其他问题，公司也一一进行了回复。

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