美“AI规则”大变，机构看好自主可控趋势

【行情概述】

5月13日，三大股指午后走强，但沪指3400点以上仍有抛压，在这样的市场背景下，半导体材料ETF（562590）标的指数呈现震荡走势，该ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得542.63万元净流入，合计“吸金”1086.88万元，日均净流入达362.29万元。

数据来源：Wind

【市场热点】

美国商务部突然祭出组合拳，宣布两项重大政策调整。一方面，正式废止拜登政府于年初颁布的《人工智能扩散规则》；另一方面，推出三项力度空前的半导体技术出口规则。

【机构解读】

东吴证券表示看好自主可控趋势下，设备&零部件国产替代加速。1）先进逻辑/存储厂商持续扩产，叠加先进制程设备继续突破放量，看好逻辑&存储厂商扩产带来半导体设备&零部件需求上升；2）国产半导体设备商均开启平台化布局，北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海均有全新品类设备亮相，看好半导体设备公司平台化加速，不断拓宽产品种类打造一体化解决方案；3）半导体设备国产化率仍有较大空间，看好半导体设备公司差异化竞争，国产替代逻辑仍然生效；4）受益于AI芯片浪潮加速，看好下游封测设备起量，特别是测试设备国产化进程顺利，有望实现国产化替代放量。

【资产布局】

对A股的影响上，由于近期A股整体偏震荡，量能不足，因此短期看还是以结构性行情为主。关注半导体产业链消息面影响。

自去年下半年高点以来，指数整体处于震荡回调状态，仍有向上修复空间。截至5月13日，数据显示，中证半导体材料设备指数市净率为4.17倍，比上市以来73%的时间都要便宜。

因此，对于长期投资者而言，如果能够接受市场的波动性和短期不确定性，那么在半导体材料ETF调整期间逢低布局可能是一个不错的选择。

半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A：020356；C：020357）中重仓的前十大，全部都是直接受益于自主可控的重要设备与材料厂商，像北方华创这样的A股半导体“盈利王”也位列其中。

来源：中证指数官网。以上个股仅作为举例，不作为推荐。

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