中证红利ETF（515080）盘中再创2025年以来新高！成份股中国石油、中国海油、陕天然气纷纷涨超8%！

3月3日，中东地缘冲突持续发酵，全球能源供应面临中断风险，国际油价大幅飙升，布伦特原油期货价格一度暴涨近13%至每桶82.37美元，创下2025年1月以来最高水平，带动A股石油、煤炭等资源板块快速升温。

A股早盘受地缘冲突等外部事件影响，市场情绪偏谨慎，高开后震荡下探，截至发稿跌0.32%，资金向石油煤炭等高股息板块涌入，盘中两市红利标杆品种-中证红利ETF（515080）涨0.54%，盘中实时成交超1.3亿元。其成份股中，中国石油、中国海油、广汇能源涨超8%。

值得注意的是，中证红利 ETF（515080）近期持续走强，频频刷新2025年以来阶段新高，在市场波动加大的环境中走出独立行情，充分体现出红利策略的资金认可度与配置吸引力。

从市场择时信号来看，截至2月27日，中证红利全收益指数相对万得全A指数40日收益差为- 2.85%，该指标每天分别计算中证红利全收益和万得全A各自过去滚动40天的收益率，然后相减，衡量红利相对市场的超额收益水平，或者相对强度，主要内在逻辑是“均值回归”。

根据图象可以看到收益差围绕252日均线（即此40日收益差的滚动近252日移动平均线）上下波动。依据均值回归逻辑，近期红利板块正逐步走强，中短期布局性价比有所提升，为投资者把握震荡市机会提供了参考。

【高股息板块配置价值正边际回升】

消息指出，当前外部不确定性持续发酵、两会窗口期临近，机构普遍建议采用哑铃型策略应对市场波动，提升组合风险收益比，而分红稳定、抗跌性强的高股息资产，或已成为当前市场环境下资金的优选方向。

其中，浙商证券表示，近期地缘冲突进一步抬升市场不确定性，叠加节前流动性收敛、春季行情部分兑现，市场或将进入“宏观数据真空+两会预期”的博弈阶段，在此背景下，哑铃型策略的优势将进一步凸显。具体来看：

该策略一端聚焦低估值、盈利确定性高、现金流稳健的防御性品种，将其作为组合基石，依托债底价值抵御系统性回撤，配置上或可重点关注兼具红利属性与安全垫的大盘高评级品种；另一端则结合年报季与事件驱动窗口，动态布局估值调整充分、增长路径清晰的优质成长标的，捕捉定价错位与估值修复带来的结构性弹性。

华泰证券补充观点称，2月高股息板块已呈现明显修复态势，当前市场风险溢价进一步修复的难度有所加大，叠加海外市场不确定性仍未消散，高股息板块或依旧具备较强的配置价值，可重点关注周期型红利及潜力型红利品种。

近期能源类高股息板块的强势表现，进一步强化了周期型红利的配置逻辑，而中证红利ETF（515080）跟踪A股标杆红利资产指数——中证红利指数，主要选取两市现金股息率高、分红连续性在三年及以上、同时具有一定规模及流动性的100只股票为成份股，采用股息率加权，反映A股市场高红利股票的整体表现，投资者或可借道中证红利ETF（515080）重点配置估值处于历史低位、现金流稳健且具备分红潜力的相关龙头。

此外，在低利率市场环境下，高股息板块的“安全垫”属性愈发突出，当前10年期国债到期收益率为1.81%，中证红利指数最新股息率达4.86%，高股息配置价值相对较为凸显，对险资等中长期配置型资金或仍具备吸引力。

免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。