天博智能将于9月7日正式登陆上交所主板 发行价62.65元/股

同壁财经讯，天博智能科技（山东）股份有限公司（证券简称：天博智能，证券代码：603448）于9月3日披露《首次公开发行股票主板上市公告书》公告。公司股票定于2026年9月7日在上海证券交易所主板挂牌交易，发行价定为每股62.65元，募集资金总额18.80亿元，标志着这家深耕汽车热管理领域二十余年的零部件供应商正式登陆A股市场。

天博智能本次公开发行股票3000万股，占发行后总股本1.2亿股的25%，其中无限售条件流通股为2351.68万股，占发行后总股本的19.60%。公司此次发行采用战略配售、网下询价与网上定价相结合的方式，最终战略配售数量为600万股，占本次发行数量的20%，由上汽集团金控、奇瑞科技、绿的谐波、阳光电源等6家产业资本及全国社保基金、基本养老保险基金等国家级大型投资基金共同参与。网下最终发行480万股，网上最终发行1920万股。发行费用合计9775.16万元，募集资金净额为17.82亿元。本次募集资金将主要用于产能扩张与技术研发，以应对新能源汽车产业链快速发展带来的市场需求变化。

从估值水平看，公司本次发行价对应的2025年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为21.43倍，低于中证指数有限公司发布的汽车制造业最近一个月平均静态市盈率，亦低于剔除异常值后可比上市公司26.74倍的平均静态市盈率。

据同壁财经了解，天博智能所属行业为汽车制造业，主营业务为汽车热管理系统零部件、汽车声学部件等的研发、生产与销售，核心产品包括调温器、热管理模块等，广泛应用于传统燃油车及新能源汽车领域。公司在汽车热管理细分市场具备较强的技术积累与客户粘性，是国内较早进入该领域的零部件供应商之一。

值得关注的是，公司在上市公告书中披露了多项特别风险。流动性方面，上市初期原始股股东股份锁定期为36个月，战略配售投资者限售期为12个月，网下投资者10%的获配股份限售期为6个月，无限售条件流通股仅占总股本19.60%。公司还提示了宏观经济与汽车行业波动风险、业绩下滑风险、纯电汽车快速发展对调温器产品销售增长的不利影响、市场竞争加剧风险、产品价格下降及毛利率波动风险、募投项目新增折旧摊销影响业绩风险，以及实际控制人控制权集中风险。

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