不确定性加剧，继续紧抓国产替代主线

4月24日早盘，A+H多股飘绿，芯片产业链也延续调整。ETF方面，聚焦芯片产业链上游半导体设备与材料的的$半导体设备ETF(SH561980)$开盘后小幅下探，继续在20日均线上方整固。

早盘的剧烈波动，多少和昨夜外围贸易谈判的消息有关。面对越来越多的“不确定性”，预期在波动与颠簸中发懵或挣扎，不如紧紧抓住国产替代主线，以不变应万变。

根据SEMI数据，2025年全球半导体设备市场规模预计达1210亿美元，年复合增长率超7%。中国大陆作为全球最大半导体设备市场，2025年产能将突破1000万片/月（等效8英寸），贡献全球45%的设备需求。

要知道，半导体设备是硬科技时代的“铲子生意”，兼具周期成长属性。财报显示，2024Q1-Q3国内14家核心设备企业合计营收459亿元（同比+34%），归母净利润82亿元（同比+25%），印证行业高景气度。

海外越是卡脖子，国内厂子越要加快换 “国产装备”，这个趋势越来越明显。后续随着流片地规则实行，头部厂商订单有望不断增多，相信国产设备会从“替代”迈向“引领”。

——全球扩产潮与国产替代双轮驱动下，板块的长期趋势几乎是可以确定的。

海外越是卡脖子，国内厂子越要加快换 “国产装备”。根据测算，2025年中国设备市场规模将超400亿美元，国产化率有望突破50%，龙头厂商利润空间进一步打开。

半导体设备ETF（561980）覆盖设备与材料全产业链，成分股涵盖设备、材料、零部件等30余家领军企业。2025年受益于流片地新规、国产替代加速与大基金三期注资等政策，或许可以街道布局产业链 alpha机会。

历史数据显示，半导体设备ETF（561980）标的指数中证半导最近三年大幅跑赢主要宽基指数，与其担心外围政策反复，不如把握确定性板块回调后的布局机会。叠加5月业绩窗口期，设备龙头厂商的出色业绩可能会持续吸引资金布局、带动板块修复，通过ETF把握整个赛道机会，对绝大多数人来说，都是应对当前不确定性的最优解。

作者：ETF红旗手

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