算力爆发缺电焦虑，机构：储能电池调节供需，或成解题关键

电池板块再度上攻，储能含量超60%的电池ETF（561910）迎来四连阳！放量上涨超4%。首航新能20CM涨停，德业股份涨停，亿纬锂能、阳光电源涨超9%。

为何储能电池板热度升高？核心逻辑在于算力需求爆发引发的电力供需缺口，储能作为调节电力时空错配的关键技术方案，直接受益于"算力即电力"的产业趋势。

具体而言，Open CLAW等大模型应用持续火爆，显著推高推理侧token消耗量，带动算力基础设施扩容需求。而算力运行的物理基础是稳定、充足的电力供应，"算力的尽头是电力"正从概念走向现实约束。在此背景下，储能凭借削峰填谷、应急备电、提升电网韧性等功能，成为缓解电力供需矛盾的重要技术路径。

国信证券研报指出，美国电力供应缺口持续扩大，云服务商（CSP）倾向于自建电源系统以保障数据中心运行。技术路径选择上，燃气轮机因响应快、部署灵活成为首选，光伏+储能方案则凭借低碳属性与长期经济性获得优先考量。中国企业在储能变流器、电池系统集成、能源管理等环节具备成本优势与工程落地经验，有望深度参与美国电源建设周期，打开海外增量空间。

叠加固态电池、钠电池等技术突破及全球储能需求稳步增长，电池产业链迎来多重利好共振。

技术方面，固态电池领域各环节进展积极，产业化进程提速。

设备端，先导智能、清研纳科在干法电极设备领域取得积极进展；联赢激光为两家头部电池企业中试线提供全固态电池专用设备；灵鸽股份中标百吨级固态电解质产线订单。材料端，国轩高科与恩捷股份达成战略合作，推动固态电解质与隔膜技术协同开发。

储能市场呈现"全球同步增长"特征，东吴证券预估2026年装机有望达455GWh

• 国内市场：容量电价政策落地，储能项目经济性改善，市场化订单呈现爆发式增长；

• 美国市场：数据中心等高负荷场景加剧电力供应紧张，推动大型储能装机需求提升；

• 欧洲市场：电网稳定性挑战与天然气价格波动共同驱动户用及大储需求；

• 新兴市场：多国出台储能扶持政策，装机需求具备高弹性。

电池ETF（561910）跟踪的中证电池主题指数固态电池含量近四成，储能含量近六成，包含阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等固态电池材料、封装、设备龙头。覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。

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