缩量调整显尽慢牛属性，资金回流半导体与硬科技

【宏观】

央行宣布下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，释放流动性宽松信号。

12月金融数据显示，M2同比增速大幅回升至8.5%，显示流动性充裕；M1增速受基数影响回落。

相关ETF： 国债政金债ETF(场内：511580)

【半导体】

龙头指引：台积电发布2026年资本开支计划，达520-560亿美元，指引超市场预期。

国内进展：市场预期长鑫存储上市及长江存储招股书有望提前，春节前后订单或将释放。

贸易壁垒：美国宣布对部分先进半导体（包括台积电制造的英伟达H200）征收25%关税。

相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)、科创50ETF增强(场内：588450)

【卫星互联网】

国内规划：中国航天科技集团明确今年全力突破重复使用火箭技术；安徽、北京等地出台支持商业航天发展政策。

巨头展望：马斯克重申其星舰飞船的宏大生产与发射目标。

近期催化：民营航天“谷神星一号”火箭或于16日凌晨在日照近海发射；*ST铖昌完成核查复牌。

相关ETF： 卫星产业ETF(场内：159218)

【人工智能】

光模块需求：卖方及市场传闻均上修2026年800G与1.6T光模块需求预期。

产业合作：OpenAI与Cerebras合作购买算力；同时寻求加强美国供应链以支持其机器人及AI设备计划。

国内动态：阿里千问发布会反响平淡；玻纤电子布价格大涨，反映上游材料需求。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、TMT50ETF(场内：159909，场外：004409)、软件龙头ETF(场内：159899，场外：018385)

【电力基建】

国家电网“十五五”投资规划出炉，预计固定资产投资达4万亿元，较“十四五”增长40%，年均复合增长率约7%。

相关ETF： 双碳ETF(场内：159641，场外：016880)

【军工/军贸】

巴基斯坦总理证实，多国正积极与巴方洽谈购买中巴合作研制的“枭龙”战机。

【策略观察】

周四成交2.91万亿，较前一日显著缩量。市场在监管压力下呈现“慢牛”特征，缩量调整但趋势未改。板块方面，电子（台积电利好）、化工（普涨）、有色领涨，资金在题材炒作受抑后回流基本面与产业趋势明确的科技领域。题材层面，AI应用在连续监管（易点天下、利欧股份停牌）下情绪受挫，进入调整。卫星互联网晚间消息密集，关注市场对板块企稳的反应。半导体、电力等受益于明确产业规划和业绩预期的方向表现活跃，市场风格或阶段性转向“回归本源”，聚焦趋势与景气度。

相关ETF： A500指数ETF(场内：560610，场外：022455)、沪深300增强ETF(场内：561990，场外：024636)、中证A50ETF招商(场内：512250，场外：025474)

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。