新型储能招标高增&AI浪潮驱动！电池景气度上行

随着中东地缘冲突+AI缺电，新能源替代加速，推升电池板块的情绪。3月26日，电池ETF招商（561910）上涨2.11%，成份股恩捷股份涨近7%，天赐材料涨超5%，宁德时代、三花智控、亿纬锂能涨超2%。

基本面来看，2026年1-2月招标规模同比增120.8%，中国内地电池样本企业预排产环比大增21.93%。四大主材都出现增长，其中，正极材料排产环比增长23.3%，负极材料增长16.4%，隔膜增长8.7%，电解液增长18.8%。

2026年1-2月我国动力及储能电池累计销量同比增长53.8%，其中储能电池销量同比增长67.3%，新型储能新增装机容量同比大增472%。

东吴证券指出，短期维度，储能全产业链景气度上行，户储3月排产历史新高，欧洲订单量开始提升，大储订单饱满，且碳酸锂影响已充分预期；中长期维度看，全球缺电背景+地缘冲突爆发，能源安全意识提升，“十五五”期间全球储能有望进入可持续的增长阶段。

据了解，电池ETF招商(561910)跟踪中证电池指数，“固态电池”概念股占比高达四成，“储能概念”占比高达六成！指数覆盖电池主题全产业链上市公司，包括上游材料及资源、中游电池制造及组件、下游应用以及设备回收相关标的。前十大成份股包括宁德时代、三花智控、阳光电源、亿纬锂能、天赐材料、先导智能、格林美、银轮股份、国轩高科、欣旺达。

据Choice，中证电池主题指数当前的市盈率（PE-TTM）约为33.57倍。历史分位点显示，这一估值水平低于近十年65.1%的时间。

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