半导体设备ETF招商（561980）逆势3连阳！国产化+存储扩产双催化，瑞银看好国产设备

4月9日，受中东局势反复影响，A股科技板块分化调整，芯片半导体方向逆势走强。半导体设备ETF招商（561980）全天收涨0.77%，标的指数2025年至今累计涨幅75%，在科创芯片、半导体材料设备等A股同类指数中位居第一。

消息面上，中国半导体研发取得重要突破。4月9日，国防科技大学与中国科学院金属研究所联合攻关，在新型高性能二维半导体晶圆级生长和可控掺杂领域取得突破。研究表明，单层WSi2N4作为高性能P型沟道材料，有望为后摩尔时代CMOS集成电路及自主可控的芯片技术提供关键材料支撑。

此外，瑞银4月初参加SEMICON China 2026，判断中国DRAM资本开支周期的强度和持续性超过市场此前预期；国产半导体设备的本土化正在从刻蚀清洗蔓延至工艺控制等此前进展缓慢的环节；AI正在从底层重构后端封测设备的需求结构。该机构对中微公司、北方华创、ACM Research和长川科技维持积极判断，认为近期的估值回调或提供了积累的窗口。

在AI算力需求激增与供应链自主化浪潮的双重驱动下，国产半导体设备行业正迎来历史性突破。半导体设备ETF招商（561980）权重股中微公司、北方华创、拓荆科技等龙头企业近期披露的财务数据显示，2025年国产设备厂商营收、业绩均有所新高，业绩表现印证行业爆发态势。

东吴证券表示，在AI算力需求爆发背景下，全球半导体设备市场规模持续创新高。中国大陆晶圆产能全球占比仍低于销售占比，逻辑与存储龙头资本开支维持高位，叠加两大存储厂商上市融资在即，扩产动能具备持续性，支撑前道设备景气度中长期上行。

外部制裁强化自主可控逻辑，国产替代进入加速阶段。在政策支持与大基金三期落地背景下，国内晶圆厂扩产将更加倾向国产设备采购。该机构测算显示半导体设备整体国产化率已由2017年的13%提升至2024年的20%，预计2025年达22%，仍具备广阔提升空间。

资料显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、南大光电等产业链龙头，前十大集中度75%在同类半导体主题指数中位居第一，“国家大基金”含量约61%，有望充分受益于存储大周期、晶圆厂扩产与国产替代浪潮。

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