昌德科技已回复第二轮审核问询函：国家级“专精特新”小巨人，精细化工产品和绿色化工服务供应商

昌德新材科技股份有限公司于1月31日在深交所更新上市申请审核动态，该公司已回复第二轮审核问询函，回复的问题主要有，关于经营业绩稳定性，关于少数股东入股价格，关于主要供应商。

同壁财经了解到，公司是一家以资源综合利用及化工新材料制造为核心业务的精细化工产品和绿色化工服务供应商。

关于经营业绩稳定性。公司表示，2023 年 1-6 月，公司主营业务毛利为 8,295.04 万元，较上年同期22,048.48 万元减少 13,753.43 万元，公司主营业务毛利下降的主要因素包括：聚醚胺价格下降、巴陵石化搬迁减供，上述两项因素分别体现在环氧丙烷衍生品加工制造板块销售价格下降、己内酰胺副产物综合利用板块销售数量减少，上述两项因素对公司主营业务毛利变动的贡献分别为-12,486.72 万元、-3,205.43 万元，对主营业务毛利变动的贡献率分别为-90.79%、-23.31%。此外，己内酰胺综合利用业务板块产品结构调整导致产品价格提升、环氧丙烷衍生品加工制造业务销售数量增加等因素对公司主营业务毛利变动的贡献为 1,938.72 万元，贡献率为14.10%。

从综合利用业务板块、化工新材料业务板块这2个业务板块来看，2023 年 1-6 月，公司综合利用业务板块下滑幅度为 46.42%，低于同行业可比公司平均下滑幅度；公司化工新材料业务板块业绩下滑幅度为 85.93%，高于同行业可比公司平均下滑幅度。发行人综合利用业务业绩下滑与行业趋势、同行业可比公司变动趋势一致，供应商搬迁等偶发因素对发行人业绩同样产生了负面影响。发行人经营业绩的波动符合行业特征，与行业整体趋势一致，下滑幅度小于同行业可比公司平均水平。

关于少数股东入股价格。公司表示，迪斯蔓藤、康凯环保入股价格低于员工持股计划和第三方股东入股价格的原因主要系各次增资的交易背景、交易方式不同，估值逻辑存在差异，交易价格不具有可比性；评估方法、定价基准日、决策时点公司经营业绩及未来预计情况等也存在差异，迪斯蔓藤、康凯环保入股价格较低具有合理性。

本次入股定价系参照沃克森出具的沃克森国际咨报字〔2020〕第 3043 号、沃克森国际咨报字〔2020〕第 3041 号、沃克森国际咨报字〔2020〕第 3042 号的评估结果确定，经获取评估报告及相关工作底稿，对估值方法、评估过程中涉及的主要参数、评估测算过程等与评估机构进行了访谈、检查底稿、重新计算等复核工作，评估结果准确。

关于主要供应商。公司表示，公司向中石化集团及下属公司和合营公司采购占比较高具有商业合理性，与中石化系供应商合作稳定且可持续，双方合作正常开展，对公司原料稳定不会产生重大不利影响。

公司主要原材料环氧丙烷和己内酰胺副产油市场供给充足，产能分布具有一定的地域性，发行人毗邻主要供应商所处区域建厂，能够充分发挥“隔墙供应”与“管道输送”的业务模式优势，上下游之间形成了相互依存、合作共赢的共生关系；同时，公司向其他地区供应商采购具有可行性，向其他供应商采购对公司经营业绩影响较小。

免责声明：泡财经所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。