5.14盘前速览 | 朱雀2E今日发射！ 阿里腾讯资本开支超预期

核心摘要： 指数守住5日线后反包新高，AI全产业链共振。阿里腾讯财报确立资本开支高增态势，CPO出货目标大幅上修，SiC被视作AI电源新主线。Token工厂集采启动，算力租赁持续强势。朱雀2E今日发射，SpaceX IPO时间表明确。策略上继续以收盘能否守住5日线作为减仓信号。

【宏观】

美国通胀：4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高，市场预期4.9%。

访华动态：黄仁勋临时加入访华行程。

相关ETF： A500ETF招商(场内：560610，场外：022455)

【人工智能 & 算力】

巨头财报（阿里、腾讯）：

阿里：“没有一张卡是闲置的”，AI ARR（年度经常性收入）年底超300亿元，资本支出将超3800亿元。模型价格预计未来上涨。

腾讯：下半年AI资本支出将进一步增加，更多国产芯片投入。

CPO（共封装光学）：

传光远浮（gyfl）越南工厂全光CPO交换机机柜提前向英伟达出货，2026-2027年CPO交换机出货目标从原预估超1万台上修至超5万台。

AI电源新主线：

卖方：SiC（碳化硅）是AI投资中被忽视的主线，AI电源核心增量是SiC。

Token经济：

中国电信启动“Token工厂”集采，规模174亿元。

AI云Nebius Q1营收3.99亿美元（同比+684%），将2026年资本支出指引上调至200-250亿美元。

模型与应用：

Anthropic推出12款面向法律行业的新插件；最新融资估值传闻接近9000亿美元，超过OpenAI。

电力/AIDC（人工智能数据中心）：

卖方：北美电力公司Q1业绩全部超预期，订单高增延续。

谷歌、Meta、AWS已提前启动高压供电方案批量订单，早于Rubin Ultra标配时间；台达在SST（固态变压器）和HVDC（高压直流）全球领先，A股公司正加速跟进。

其他：

航空动力和燃气轮机展览会期间，叶片厂商MRO（维护、修理、运营）、贝克休斯等海外询单密集，成交意向大。

相关ETF： 云计算ETF招商(场内：159890，场外：021716)、创业板人工智能ETF招商(场内：159243)

【半导体】

卖方：长江存储计划6月中旬提交材料（上市相关）。

相关ETF： 半导体设备ETF招商(场内：561980，场外：020464)

【卫星】

朱雀2E：今日在酒泉卫星发射中心择机发射。

SpaceX（太空探索技术公司） IPO（首次公开募股）时间表预测：6月8日路演，11日投资者日，18-30日IPO正日子。

相关ETF： 卫星ETF招商(场内：159218)

【造船】

5月新船价格持续反弹，新船订单延续强劲趋势。

【策略观察】

市场表现：昨日成交3.24万亿，基本持平。指数守住5日线后低开高走，反包新高，不给卖出机会。

操作纪律：

继续以收盘能否守住5日线作为减仓信号，不思考过多杂乱信息。

板块与题材：

科技独强：电子、通信、环保（算力相关）领涨。

实物资产：被抽血调整，反而比捞其他方向更好。

AI内部此起彼伏：

CPO消息大幅刺激光模块。

SiC获新低位挖掘。

半导体零部件延续强势。

Token经济下算力租赁持续最强。

阿里腾讯财报预期驱动国内数据中心标的全线启动。

操作思路：

科技主升浪中，不轻易下车。

关注今日朱雀2E发射进展、SpaceX IPO时间表落地、阿里腾讯资本开支兑现情况。

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