刚刚，利好来了！“大资金”出手

市场低开回升后再度震荡下行，创业板指跌超1%。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。

盘面上，算力硬件股盘中回流，培育钻石、MLCC、PCB方向领涨，超声电子6天4板，双星新材2连板，恒盛能源、康达新材等涨停。网络安全概念走强，中新赛克一字3连板，永信至诚20CM涨停；汽车板块山子高科一字涨停，众泰汽车5天4板；医药板块万邦医药、近岸蛋白双双20CM涨停。下跌方面，高位人气股大面积下挫，龙版传媒、新农开发、敦煌种业、南宁百货、红棉股份跌停。

截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.64%，创业板指跌1.1%。全市场超3100只个股上涨。量能明显萎缩，沪深两市成交额1.63万亿，较上一个交易日缩量3427亿。

市场仍未摆脱缩量整理格局

今日A股市场低开震荡，最终三大指数均收跌。全天成交萎缩至地量水平，刷新年底次低点。

热点方向看，算力硬件方向再度探底回升，其中培育钻石、MLCC、PCB等细分方向领涨。

消息面上，中国电信研究院行业与企业战略研究所所长饶少阳预计，2026年我国词元年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。机构认为，海量需求催生硬件扩张，国内AI硬件产业链有望迎来量价齐升的发展机遇。

此外，网络安全、CXO概念同样表现亮眼。

网络安全方向，AI巨头对AI可能产生的安全问题达成共识。Anthropic首席执行官达里奥表示，AI行业需放缓新模型开发速度，要留足时间完成模型与人类目标对齐及安全防护，马斯克(xAI)、奥特曼(OpenAI)、哈萨比斯(Google DeepMind)均表态支持。

CXO方向，板块活跃主要因素还是创新药行业景气度的提升。中信证券研报称，2026年上半年，CXO板块及生命科学上游板块整体业绩表现稳健，行业进入复苏阶段。AIDD的快速发展也将进一步催化未来相关实验和验证需求的爆发，预计CRO板块有望量价齐升。

另一方面，前期活跃的农业股延续调整，军工板块同样跌幅居前，可见资金追高意愿不足，市场仍未摆脱缩量弱势整理格局。机构判断，随着近期风险释放相对充分，A股或逐步进入震荡低吸的配置周期。应对上保持谨慎，静待市场出现更为明显的转强信号。

中长期资金净买入A股超6000亿元

今年以来，面对A股波动，中长期资金频频出手，成为市场“后盾”。

中国证监会副主席李超日前在国新办新闻发布会上表示，今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超过6000亿元，其持有A股流通市值较2025年底增长12.5%。

制度端的持续松绑，是长钱敢投、愿投的前提。

具体来看：2025年1月，六部门发布的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确，在现有基础上，引导大型国有保险公司增加A股(含权益类基金)投资规模和实际比例；2025年3月，中国证监会发布的《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》，将银行理财产品、保险资产管理产品纳入A类优先配售对象范围；2025年4月，金融监管总局发文将保险资金重大股权投资范围扩展至科技、大数据产业。

往后看，李超表示，证监会将进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态。金融监管总局副局长丛林表示，金融监管总局将推动优化科技领域的金融资源供给，完善保险资金等投早、投小、投长期、投硬科技各项政策，支持新兴产业和未来产业发展。

上海证券报刊文评论称，从“投得进”到“投得好”，中长期资金入市考验的已不只是资金体量，更是定价能力、风控能力和陪伴企业成长的耐心。

波动之下，投资者如何布局？

面对A股当前局势，投资者该如何布局？

恒生前海基金经理龙江伟分析，近期全球市场受美联储政策预期、地缘政治局势及国际油价波动反复扰动，整体风险偏好有所降温。短期看，美联储议息会议临近，海外流动性预期变化、地缘政治及国际油价走势仍将是重要扰动因素。中长期来看，国内政策面持续发力，经济修复预期仍在，指数下方具备一定支撑，上行空间仍存但需成交持续配合，对后市保持审慎乐观。

操作上，龙江伟建议均衡应对，短期可适当关注业绩确定性较高、估值相对合理的通信、电子等科技成长方向，同时逢低布局银行、保险等高股息防御板块，规避题材追高风险。A股市场整体将继续呈现结构性轮动特征。

天朗基金总经理陈建德建议采取自下而上的选股逻辑，在各行业中挖掘优质绩优标的，重点布局二季度市场调整中被错杀的非科技类绩优个股，同时提前布局三季报业绩预增、营收利润高速增长的优质公司，把握阶段性业绩行情。

华炎私募基金经理李元凯提出中性偏谨慎的操作思路，建议整体总仓位控制在四至六成。板块配置上攻守兼顾，一方面看好银行、电力公用事业等高股息防御板块的稳健避险价值，另一方面持续关注AI算力、半导体硬件等具备高弹性的成长赛道，耐心等待板块回调后的低吸布局机会，核心聚焦个股业绩兑现能力。

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