产业龙头透露内部视角观察，曦智科技称看好光计算三大应用方向

8月21日，曦智科技（01879.HK）发布2026年半年报，交出港股上市后的首份成绩单。财报显示，曦智科技上半年实现收入7978万元，同比大增284%；毛利约5252万元，综合毛利率达65.8%，商业化兑现能力得到进一步确认。其中，备受市场关注的光计算业务表现尤为突出，收入从462万元跃升至1908万元，同比增幅达313%。

在随后举行的财报电话会议上，曦智科技管理层围绕光计算业务的增长底色、产业节奏与商业化落地路径等市场关切进行了集中回应，向市场传递了清晰的战略信号。

针对光计算赛道目前所处的发展阶段，曦智科技管理层在电话会上表示：“我们的判断是预计2027年及以后，行业将进入真正的市场渗透期，多家企业实现产品对外销售，适配商用算法与落地场景，行业年出货量达到相对可观的级别。”管理层同时指出，行业发展的速度也会受到宏观政策、供应链、经济环境等多重因素的影响，但公司对光计算的长期方向充满信心。

管理层强调，光计算业务当前正处在“早期商用放量”的起点，而非阶段性高点。“光计算芯片在中国AI推理芯片市场中的渗透率目前仍极低，提升空间巨大。”在供给侧，公司已形成“PACE 2商用+天枢光立方一体机+Gazelle生态+PACE 3在研”的完整产品梯队，单卡销售、一体机交付、集群部署多种商业模式并行。

结合产业趋势，公司重点看好三大商业化落地方向。一是低延迟大模型推理场景，也是商业化前景最为突出的赛道。随着多轮推理、AI Agent需求爆发，业务对算力提出毫秒乃至亚毫秒级响应要求，光计算物理特性天然适配该类负载，可与GPU形成协同互补，共同构建异构推理算力体系。

二是具身智能场景，机器人、物理智能业务对实时响应、低功耗、硬件小型化要求严苛，光计算相较传统电计算具备显著差异化优势。

三是太空算力/商业航天场景，该赛道市场关注度尚低，但潜力巨大。光计算整机功耗低、重量更轻，而航天发射成本直接与硬件重量挂钩；同时光信号具备天然抗辐射优势，尽管光电混合整机抗辐射能力仍待进一步验证，但已经具备很高探索价值。

据悉，截至目前，曦智科技已与商汤科技、阶跃星辰、晶泰科技、申万宏源、中科天算、东方空间等企业启动战略合作，围绕视觉智能、大模型、AI for Science、金融量化、太空算力等方向探索落地。

在新品积极推进、核心产品稳步发力的同时，曦智科技在光计算领域的先发优势正转化为行业话语权。据管理层介绍，2025年公司光计算芯片全球累计出货量位列第一；2026年WAIC期间，公司主办了大会史上首场以“光”为主题的专场论坛，产业影响力持续提升。

“光计算，是我们‘双轮驱动’战略中最被寄予厚望但又任重道远的那一个轮子，现在它已经真正开始转动起来了。”管理层在会议尾声如此表示。伴随PACE 3产品化节点日益临近，这条第二增长曲线的转动速度有望持续超出市场预期。

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