利好扎堆！存储赛道反复活跃，瑞银：将缺货到2028

今日A股、港股及海外半导体链再度活跃。

早盘A股市场存储芯片概念一度拉升涨超3%，不过截至发稿，有冲高回落之势，板块仍有5只个股涨停。

半导体板块新股托伦斯开盘快速拉升涨近1070%，较开盘价涨幅达30%，触发临停。截止发稿涨992.96%。

港股半导体板块亦冲高回落。

海外市场方面，日韩股市表现强势。韩国KOSPI指数涨幅扩大至4.46%，三星电子涨近5%。日经225指数涨1.77%

消息面上，从长鑫科技、SK海力士的两大IPO，到Meta的大规模产能锁定，再到三星三度涨价、A股存储公司中报集体炸裂，以及瑞银“缺口持续至2028年”的判断——多重硬核利好形成强烈共振。

多重利好集中释放

1、长鑫科技295亿IPO倒计时

国产DRAM龙头长鑫科技科创板IPO正式进入发行倒计时，申购日定于7月16日，募资295亿元，为科创板史上第二大IPO，预期市值锚定5万亿元左右。

长鑫的业绩堪称"印钞机"级别：2026年Q1营收508亿元，净利247.62亿元——单季盈利超过科创板605家上市公司归母净利润总和，日赚约2.8亿元。

其全球DRAM市占率已从2020年接近于零飙升至2026年一季度的7.7%，跃居全球第四，2026年底月产能预计达35万片12英寸等效晶圆，正加速逼近美光。

2、SK海力士登陆纳斯达克：美股史上最大海外IPO

今日，SK海力士以ADR形式在纳斯达克挂牌交易，每份149美元发行1.779亿份ADS，募资约265亿美元，创下美股史上最大规模海外公司IPO纪录。

Douglas Research Advisory分析师Douglas Kim表示，考虑到投资者正在评估多种策略(包括单纯买入ADR或进行多空配对交易)，SK海力士ADR短期内相较其韩国本地股票的溢价率可能触及17%的高位。

3、Meta自研芯片9月投产，计划明年算力翻倍

据路透社获得的Meta内部备忘录，Meta计划最早于9月开始量产代号"Iris"的自研AI芯片，并计划在2027年将整体AI算力翻倍至14GW，2026年AI基础设施支出高达1450亿美元。

为支撑这一扩张，Meta已与三星电子签订长期内存芯片供应协议，并与闪迪签订闪存产品供应协议。在存储芯片紧缺的大背景下，这一举动被市场解读为"顶级买家正在锁定产能"的强烈信号。

与此同时，Meta行政总裁扎克伯格今日明确表态：公司不存在“算力过剩”。他强调，Meta考虑对外出租算力或推出云业务，并不代表公司过度建设或有闲置容量，而是因为外部客户愿意支付高额溢价，出租在财务上可能是更优选择。

4、中报炸裂+三星三度涨价

产业端同样不停歇，三星计划Q3通用DRAM均价再涨20%，LPDDR涨幅更大，这已是年内第三次涨价。

比涨价信号更有说服力的是A股存储公司的中报预告：

江波龙：预计上半年净利润同比增长62204%-74394%。同比增速最高743倍，成A股"预增王"
德明利：预增约10500%-11500%
佰维存储：预增2900%-3300%
兆易创新：预计上半年净利同比增1099%

中报预告密集发布期，存储板块用数据宣告：这是全市场确定性最强的业绩增长主线。

瑞银：缺口持续至2028年

存储芯片作为“AI时代的粮仓”，正在经历一场由AI算力暴增、传统产能转型、科技巨头锁单共同驱动的“超级结构性周期”。

在长鑫IPO的吸纳效应和Meta等大厂的订单护航下，存储芯片的这一轮大涨，或许只是其漫长黄金周期的又一个新起点。

根据瑞银7月《存储芯片月度报告》数据，6月全球存储芯片销售额746亿美元，环比增31.7%，创历史最高单月纪录。

瑞银判断，结构性供应不足至少会持续到2028年中期，并将Q3 DDR合约价涨幅预期从17%翻倍上调至32%，预计2027年全球存储市场规模将飙升至1.76万亿美元，近乎翻倍。

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