为什么养殖板块适合“反着做”？

这两天大家那边都降温了吗？上海这边是一秒入冬啊。

我看天气预报显示，从10月19日到20日，一股强冷空气席卷全国大部分地区，北方的冷意明显加剧，南方气温也频频刷新低。

降温对我们是困扰，对猪可是利好。

强冷空气来袭，加上猪价之前跌至新低，达到了二次育肥的心理价位，二次育肥的积极性提升。

而且随着11月临近，南方腌腊、北方灌肠季节即将启动，市场对后续消费有了新预期。

今天全国外三元生猪价格11.27元/公斤，相比前一天小幅上涨了0.03元/公斤。

不过虽然说刚跌又涨，又给了市场不少底气，但想要重回6元时代难度还是很大的，猪价仍处于下跌趋势，全行业还是整体亏损的状态。

为啥？简单说就是猪还是太多了！

今年8月份能繁母猪还有4038万头，比正常保有量多了3.5%，供过于求的局面一时半会扭转不了，生猪价格仍有下探空间。

但就在目前生猪养殖行业低迷的时期，畜牧养殖ETF（516670）却持续净流入，近5日吸金超1亿元！

这说明什么？聪明钱已经开始“周期反买”了！

长期以来，猪周期如同一道无形魔咒，笼罩在生猪行业上方，产能仿佛是开启“周期魔咒”的钥匙。

前一刻，生猪产能减少，猪价飞涨，养殖户们摩拳擦掌，盘算着扩建新栏、添置设备；后一刻，生猪产能增加，猪价崩盘，猪场里只剩下机械的轰鸣和养殖户脸上遮不住的疲惫与茫然。

而现在养猪业猪价“跌跌不休”，7公斤仔猪价格对比9月初几乎腰斩，跌至183元/头，能繁母猪存栏量还比正常水平高出3.5%。

这恰恰符合“周期反买”的逻辑，利空出尽就是利好。行业越惨，产能去化越快，周期反转就越近。

并且农业农村部也明确要求“减母猪、控体重、去二育”。

这是在干嘛？官方亲自下场帮行业去产能！

这招挺管用，牧原已经开始“瘦身”，计划年底前把能繁母猪降到330万头。出栏体重也降了，8月生猪交易均重为124.04公斤，较6月初下降1.55%。说明大家都在加速出清，不敢压栏了。

这就是周期底部的典型特征！

值得注意的是，我看有机构测算的供需曲线图，26年一季度供给可能是紧缩的，加上一直持续的去产能化，供需关系改善。

“周期反买，别墅靠海”可能不是一句空话。

可以布局畜牧养殖ETF（516670），该ETF紧密追踪中证畜牧养殖指数，标的指数覆盖生猪养殖产业链，与养猪相关概念成份股权重合计占比约60%，包括牧原股份、温氏股份、巨星农牧、新希望等生猪养殖企业；疫苗、饲料等养猪上下游+禽类、水产等养殖概念占比约40%。费率方面，管理费0.2%/年，同指数品种均为0.5%/年，布局成本更低。

作者：ETF红旗手

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