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周五（6月26日），亚太股市全线下挫，韩股盘中再度触发熔断。A股市场超4600股下跌，沪指收跌2.26%退守4000点，创指重挫4.07%。市场交投活跃度仍高，成交额超3.57万亿元，连续10日维持3万亿上方。
科技股突发大跌，龙头未能幸免，国内首只*科技龙头先锋——科技ETF华宝（515000）上日刚创下历史新高，回调2.27%。近期515000颇受资金青睐，此前5日累获超5.23亿元净申购。
细分来看，算力硬件产业链领跌全场，光模块CPO首当其冲，新易盛、天孚通信跌超7%，万亿巨头中际旭创跌超5%，重点布局光模块CPO的创业板人工智能ETF华宝（159363）收跌5.21%，资金逢跌大举申购8200万份。机构认为，光通信仍是AI军备竞赛最具弹性赛道。
电子板块显著分化，玻璃基板概念京东方A、存储芯片概念佰维存储逆市大涨，不过果链拖累严重，电子ETF华宝（515260）最终收跌2.93%。消息面，苹果公司宣布上调MacBook和iPad产品价格，隔夜股价大跌6.12%。
港股硬科技同步走低，智谱、中芯国际剧烈调整，同类规模最大、流动性最强*的港股通信息技术ETF华宝（159131）收跌5.24%，巨量资金逆向挺进，大举申购1.45亿份！此前3日，159131已连续吸金超4.47亿元。
普跌之际，农牧渔板块盘中异军突起，农牧渔ETF华宝（159275）一度逆市冲高逾2%！此外，电力、消费龙头、银行等板块彰显防御性，对应代表性电力ETF华宝（159146）、消费龙头ETF华宝（516130）、银行ETF华宝（512800）均跑赢大市。
本周，沪指累跌1.55%，深成指跌1.55%，创指跌1.37%，A股累计成交17.73万亿元，创历史最高单周成交额纪录！后市怎么走？东方证券给出“上行休整期，主线扩散时”的判断，认为 A 股正处于上行后休整蓄势阶段，市场格局或将从科技板块“一枝独秀”转向“多点开花”，券商、化工、创新药等低预期、高确定性方向或迎来修复窗口。
中信建投则表示，经过连续反弹后，受筹码集中、局部热度抬升，拥挤度等因素影响，科技高位方向震荡或将有所加剧。展望后市，外部扰动逐步钝化，全球科技产业景气趋势延续，叠加国内产业政策持续护航，科技成长的友好配置环境持续存在。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊农牧渔、创业板人工智能、电子等几个主题板块的交易和基本面情况。
一、猪价企稳在即？畜牧养殖逆市上攻，华宝基金农牧渔ETF（159275）红盘报收！机构：建议关注左侧投资机遇
农牧渔板块逆市上扬！全市场首只农牧渔ETF（159275）早盘低位震荡后突然拉升，盘中场内价格最高涨幅达到2.29%，截至收盘，涨0.27%。
成份股方面，畜牧养殖大面积上攻，截至收盘，神农集团涨停，温氏股份、牧原股份、立华股份等涨超3%，巨星农牧、新希望等亦涨幅居前。
消息面上，猪价持续低位运行。数据显示，上周全国外三元生猪均价约9.51元/kg，仍在底部区间震荡。仔猪均价约18.82元/kg，环比下降8.55%，跌幅进一步扩大。养殖利润方面，上周养殖利润仍处深度亏损，自繁自养头均亏损约346元，行业持续处于整体亏损状态。
方正证券表示，供应端来看，7-8月供应压力小幅缓解，近期标肥价差进一步拉大，可能带动行业压栏惜售情绪，带动猪价企稳上涨。板块前期调整较为充分，当前估值已处于历史底部，下行风险有限，安全边际较为突出。*
从估值方面来看，当前农牧渔板块估值水平仍处相对低位，当前或为板块较好配置时机。数据显示，截至昨日（6月25日）收盘，全市场首只农牧渔ETF（159275）标的指数中证全指农牧渔指数市净率为1.95倍，位于近5年来0%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。
展望后市，东兴证券表示，目前板块处于价格磨底，比拼养殖成本与经营质量的阶段，行业PB估值处于历史低位，投资者对于产能去化幅度与上行弹性仍有分歧。在生猪养殖行业正站在供需格局转好的拐点，产能加速去化已初步兑现，生猪板块预计随产能去化的持续而逐步提振，建议关注生猪养殖板块左侧投资机遇。*
一键布局农牧渔全产业链，重点关注全市场首只农牧渔ETF（159275）。根据中证指数公司统计，农牧渔ETF（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括牧原股份、温氏股份等生猪养殖行业龙头个股，亦覆盖饲料、粮食种植、动保等农牧渔产业链主要细分行业。场外投资者亦可通过农牧渔ETF联接基金（A类013471、C类013472）布局农牧渔板块。
数据来源：Wind，截至2026年5月末，行业分类依据为申万三级行业分类。
二、万亿光模块巨头重挫，高“光”创业板人工智能ETF（159363）跌超5%，资金逢跌扫货！机构：仍看好AI交易
AI交易降温，光模块CPO全线下挫，新易盛、天孚通信跌超7%，万亿巨头中际旭创跌超5%，太辰光、兆龙互连、联特科技、光库科技等多股跌超8%。
热门ETF方面，前一日场内新高后，重点布局光模块CPO的创业板人工智能ETF华宝（159363）收跌5.21%，失守五日线，单日成交超17亿元，资金逢跌大举申购8200万份。
“AI交易”突然杀跌或有两大原因：
其一，本质或由苹果涨价事件触发，市场对AI上游硬件成本失控及科技公司盈利能力受损的产生担忧，并引发了亚太市场相关高估值板块的恐慌性抛售。
其二，前期获利盘积压过重，筹码结构趋于松动。AI相关板块，特别是算力硬件方向，在此前经历了持续且幅度可观的上涨，大量获利筹码沉淀其中，资金本身已存在较强的落袋为安意愿，稍有利空扰动便容易引发集中兑现。
据财联社报道，外资仍看好AI交易，花旗称现在就断言AI交易终结还为时尚早。花旗表示，由于企业盈利依然强劲，同时“流动性尚未收紧到足以刺破泡沫”，股票可能会继续走高。维持对美国和新兴亚洲市场的超配，并指出要让牛市结束通常需要利率上升，“鉴于美联储至今尚未加息，且其美联储负债表仍在扩张，牛市可能依然完好”。
聚焦光模块CPO赛道，银河证券表示，光通信仍是AI军备竞赛最具弹性赛道。由于商业闭环形成，CSP厂商资本开支未来五年持续高增，产品从400G向3.2T快速迭代，新品高毛利对冲老品年降，高技术壁垒下竞争烈度降低，头部企业将迎来利润率提升而非价格内卷。*
布局光模块CPO核心龙头，关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量40%，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）规模83.44亿元，近6个月日均成交超9亿元，规模、流动性居双创AI赛道首位。
三、玻璃基板逆市走强！京东方A登顶A股吸金榜！电子ETF华宝（515260）近5日吸金1.49亿元，最新规模超10亿元！
A股市场盘整，囊括PCB、玻璃基板等热门概念的电子ETF华宝（515260）随市回调，场内价格收跌2.93%。这是该ETF昨天创历史新高后的首次回调，或为资金提供了逢跌布局的机会。事实上，该ETF此前5日连续吸金1.49亿元。
伴随火热的行情，叠加资金积极布局，截至6月25日，电子ETF华宝（515260）最新规模10.45亿元，创2021年6月以来规模新高，较今年年初以来，规模涨幅超77%。
成份股方面，玻璃基板概念股京东方A涨超3%，全天获主力资金净流入超36亿元，登顶A股吸金榜榜首；半导体硅片概念股沪硅产业、存储芯片概念股佰维存储涨超4%，涨幅居前。另一方面，果链龙头立讯精密、工业富联跌超8%，跌幅居前，拖累指数表现。
消息面上，玻璃基板迎突破，京东方A玻璃基封装载板试验线于2026年上半年实现全自动化设备通线，设计产能1000片/月。公司已实现TGV开孔、深孔填铜、增层、布线等全流程工艺拉通，并于2025年完成大尺寸高层数（9-2-9，20层）玻璃基载板样品开发和送样。
华西证券指出，玻璃基板被视为超越当前硅中介层和有机基板的下一代先进封装核心材料。在AI算力芯片（如昇腾、海光）对高频信号、高集成度、大尺寸封装需求激增，以及国内厂商面临台积电硅基板专利封锁的背景下，玻璃基板已成为国内先进封装产业实现差异化突围的关键窗口。当前玻璃基板与TGV技术正处于产业化突破关键节点，AI算力需求为产业落地提供充足动能。*
另一方面，苹果公司宣布上调MacBook和iPad产品价格，或受相关消息扰动，隔夜美股苹果股价大跌6.12%，今日A股果链龙头行情表现亦受拖累。机构认为，这对果链的影响呈现结构性分化，果链龙头在议价能力、成本控制、规模化等方面存在优势，果链龙头韧性更强。
中信建投表示，当前存储供需处于紧平衡状态，果链大厂在获取存储芯片供应方面的稳定性优于中小厂商，整体受损较小。更深层的利好在于：苹果大幅提价验证了其终端需求韧性，若涨价后出货量仍能维持，说明AI驱动的换机周期逻辑依然成立，仍然看好果链核心标的。*
【拥抱科技巨头，抢占发展先机】
电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚PCB、MLCC、玻璃基板、存储芯片、半导体设备等热门概念，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股。同时，该ETF是融资融券+互联互通标的，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。
数据来源：中证指数公司、沪深港交易所等。
注：“国内首只”是指首只跟踪中证科技龙头指数的ETF。
注：“全市场首只”是指港股通信息技术ETF华宝是全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF。截至2026.6.25，港股通信息技术ETF华宝最新场内规模为18.48亿元，为当前跟踪中证港股通信息技术综合指数的9只ETF中规模最大；今年以来港股通信息技术ETF华宝的日均成交额为6.31亿元。
*机构观点参考资料来源：东方证券20260626《上行休整仍持续，主线扩散进行时》。一：方正证券2026年6月22日农林牧渔行业周报《猪价蓄势待涨》；东兴证券2026年6月22日《农林牧渔行业2026年中期策略：周期蓄势，静待曙光》。二：银河证券《AI 光通信的大周期，6G 再接再厉》。三：①华西证券6月21日发布的《玻璃基板——国内先进封装关键技术窗口》；②中信建投6月26日发布的《存储涨价冲击有限，果链长期逻辑不改》。
注：ETF基金不收取销售服务费。投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见各基金法律文件。
风险提示：文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝、港股通类ETF的风险等级均为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，文中其余提及的基金的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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