华汇智能北交所IPO启动发行：定价17.71元/股 8月24日申购 对应市盈率14.99倍显著低于行业均值

同壁财经讯，广东华汇智能装备股份有限公司（证券简称：华汇智能，证券代码：920289）于2026年8月20日披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行公告》，公司将于2026年8月24日启动网上申购，发行价格确定为17.71元/股。

华汇智能本次公开发行股份初始发行数量1,700.0020万股，发行后总股本为6,800.0080万股，初始发行数量占发行后总股本的25.00%。发行人授予保荐机构国泰海通不超过初始发行规模15.00%的超额配售选择权，若全额行使，发行总股数将扩大至1,955.0023万股，发行后总股本扩大至7,055.0083万股。本次发行采用战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行，不进行网下询价和配售。战略配售发行数量为510.0006万股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的30.00%。网上申购时间为2026年8月24日，每一个申购单位为100股，申购上限不超过网上发行数量（含超额配售选择权）的5%，即72.25万股。

本次发行价格17.71元/股对应的市盈率颇具看点。未考虑超额配售选择权时，对应2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的摊薄后市盈率为14.99倍；全额行使超额配售选择权后为15.55倍。根据《国民经济行业分类》，公司所处行业为“C35专用设备制造业”，截至2026年8月19日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为45.26倍。以同行业可比上市公司先导智能、利元亨、灵鸽科技、宏工科技、龙鑫智能为参照，剔除异常值后2025年平均静态市盈率为31.26倍。华汇智能本次发行市盈率远低于行业均值及同业可比公司平均水平，定价相对保守，为二级市场预留了一定的估值空间。

据同壁财经了解，华汇智能是一家专业从事高端智能装备及其关键部件研发、设计、生产和销售的国家级高新技术企业，同时也是国家级专精特新“小巨人”企业。公司深耕高端智能装备领域十余年，从精密机械密封这一核心基础部件起步，逐步完成从关键核心部件到智能装备整机、再到整线系统解决方案的全产业链战略升级，构建起精密机械部件、锂电智能装备、数控机床三大核心产品体系。公司主要产品包括纳米砂磨机、高效正极材料研磨系统、机械密封、高效制浆机等。2024年，公司在锂电用砂磨机系统领域市场份额占比29%（营收），位居行业第一。

财务数据显示，2023年至2025年公司分别实现营业收入3.00亿元、4.27亿元、6.16亿元，实现净利润分别为4,643.32万元、6,262.32万元、8,038.20万元。2025年营业收入同比增长44.32%，净利润同比增长28.36%，业绩增长态势稳健。

从战略配售阵容来看，本次发行获得了产业资本与金融机构的双重背书。广发蓓绽·华汇智能战略配售1号集合资产管理计划、国泰海通证裕投资有限公司及东莞市科创资本产业发展投资有限公司所获配售股份限售期为12个月，湖南裕能新能源电池材料股份有限公司所获配售股份限售期为6个月。其中，湖南裕能作为公司核心客户参与战略配售，进一步巩固了上下游合作关系。战略投资者的积极参与，反映出产业方及专业机构对公司长期投资价值的认可。

本次募集资金将全部投向公司主营业务。超额配售选择权行使前，预计募集资金总额为30,107.04万元，扣除发行费用3,780.90万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为26,326.13万元。募投项目为“东莞市华汇新能源智能装备研发生产项目”，包括生产基地建设项目和研发中心建设项目，拟投入金额分别为29,159.46万元和5,282.32万元。项目全面投产后，预计新增数控工具磨床、高速钻攻加工中心、五轴数控加工中心等产能，达产后预计年营收11.21亿元、税后利润1.42亿元。募投项目的实施将有效破解公司当前租赁场地产能瓶颈，进一步夯实锂电装备龙头地位，加速数控机床业务的规模化落地。

当前，专用设备制造业景气度持续向好。2026年上半年，机械工业规模以上企业增加值同比增长6.4%，其中专用设备制造业增长8.2%。在工业企业利润转正背景下，以AI资本开支、全球能源格局重塑为牵引的专用设备需求尤为旺盛。华汇智能此次登陆北交所，不仅将借助资本市场的力量加速产能扩张与技术升级，更将在新能源智能装备国产替代进程中占据更为有利的竞争位置。

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