Tims中国出售Popeyes中国业务，获笛卡尔资本6500万美元融资

《财经涂鸦》消息，连锁咖啡品牌Tim Hortons中国业务（下称Tims天好中国，THCH.US）宣布获得了来自创始股东笛卡尔资本（Cartesian Capital Group,LLC）和国际餐饮集团RBI总计6500万美元的融资和额外资金。

针对最新的融资，Tims天好中国首席执行官卢永臣表示，融资计划彰显了创始股东对中国咖啡市场的信心，今年对我们来说将是关键的一年，优化我们的资产负债表是确保我们在高度竞争的市场中获得长期成功的重要一步。此次交易将推动我们的业务增长，同时还将助力我们聚焦和深化Tims天好咖啡的核心业务。

本次融资包括5000万美元的可转换债券，其中4000万美元已在交割时支付，其余部分将在未来7个月内支付，每笔支付需满足特定条件。这些三年期债券可转换为Tims天好中国新发行的可转换优先股，根据交易完成前5个交易日的加权平均成交价（VWAP）的110%可转换为普通股。

此外，国际餐饮集团RBI的一家子公司，基于无现金无债务的基础上，以1500万美元的企业价值从Tims天好中国收购Popeyes中国的业务。同时，Tims天好中国通过发行一笔1500万美元的可转换债券来偿还对Popeyes中国前股东的递延对价支付义务，该债券转换成普通股的财务条款与上述条款类似。

去年的交易信息显示，2023年3月30日，Tims天好中国完成了对PLKC国际有限公司（Popeyes中国）的收购，其拥有Popeyes在中国大陆和澳门独家经营权及特许经营权。根据当时披露的交易信息，Popeyes中国为Tims天好中国注资3000万美元现金，将进一步增强后者的资产负债表。Tims中国也将额外划定6000万美元用于Popeyes中国在未来几年内的业务发展。目前看来，市场拓展似乎并不理想。

今年6月5日发布的财报显示，公司第一季度总营收达3.47亿元，同比增长3.1%；系统销售额3.63亿元，同比增长7.1%。截至2024年3月31日，Tims天好中国咖啡和Popeyes全国门店数达到917家，覆盖城市70座。

根据财报，然而，截至2024年3月31日，Tims天好中国净新开门店总数为5家（Tims净关闭15家公司自有商店、净开设19家特许经营商店以及Popeyes净开设一家自营店），Tims天好中国注册会员达到2030万人，同比增长63.6%。

今年四月发布的2023年财报显示，Tims天好中国2023年营收15.76亿元，较上年同期的10.11亿元增长55.9%。Tims天好中国2023年运营亏损为7.01亿元，上年同期的运营亏损为5.82亿元；净亏损为8.73亿元，上年同期的净亏损为7.45亿元。

今年6月，Tims天好中国咖啡宣布在全国范围开放单店加盟。卢永臣曾表示，Tims要在2026年前开出2750家门店，Popeyes品牌未来10年计划在中国开出不少于1700家门店。

作者：百合

编辑：tuya

出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）

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