和谐健康保险的多重困局：监管连罚、信披“隐身”八年

文|小方

来源|财富独角兽

健康险近年来成为保险行业中增长最为稳健的业务板块之一。主流机构在产品结构、信息披露、服务链条等方面持续优化，整体呈现出向长期价值转型的趋势。在监管强化、披露标准趋严的背景下，多数中大型险企已建立较为规范的透明机制，保持与市场的基本信任关系。

与行业整体发展态势相比，和谐健康保险在信息披露等关键环节的实践与主流同业存在不同。自2017年起，公司年报长期处于“暂缓披露”状态，偿付能力报告也已多年未见更新。2025年，其亦因高频减持行为引发市场关注。

在总资产已突破4500亿元、原保险保费收入突破640亿元的前提下，其对外披露的信息体系却多年未变。减持频繁、信披暂缓与基本面数据有限等因素叠加，引发了市场对其运营现状的关注。

01

年内多地分支机构被监管处罚

2025年以来，和谐健康保险多地分支机构被金融监管机构处以行政处罚，处理对象涵盖多级分支机构，部分责任人同时受到警告与罚款。从这些罚单的事由来看，“编制虚假材料”及类似触碰监管红线的行为，是和谐健康多地分支机构受罚的主要原因。

2025年11月12日，据（乐金监罚决字〔2025〕8号），和谐健康保险股份有限公司乐山中心支公司因“编制虚假财务资料”，国家金融监督管理总局乐山监管分局对其罚款人民币10万元。时任和谐健康保险股份有限公司乐山中心支公司银邮部经理徐某某被警告并罚款人民币1万元、时任和谐健康保险股份有限公司乐山中心支公司副总经理徐某（主持工作），被警告并罚款人民币1.5万元。

图片来源：国家金融监督管理总局官网截图

2025年10月17日，据（营金监罚决字〔2025〕5号），和谐健康保险股份有限公司营口中心支公司，因“给予投保人保险合同约定以外的利益、编制虚假财务报表、内控管理不严”，被营口金融监管分局警告并罚款二十三万元。时任和谐健康保险股份有限公司营口中心支公司副总经理谢某某（主持工作），被营口金融监管分局警告并罚款三万元。

图片来源：国家金融监督管理总局官网截图

2025年8月20日，和谐健康保险股份有限公司金华中心支公司及相关责任人，因“编制或者提供虚假报告、报表、文件、资料”，国家金融监督管理总局金华监管分局对和谐健康保险股份有限公司金华中心支公司罚款10万元；对张某某警告并罚款1万元。

图片来源：国家金融监督管理总局官网截图

上述罚单显示，受处罚的人员包括了多名分支机构负责人。这反映出其在分支机构层面的合规管理与执行方面仍有改进空间。

而对于和谐健康保险这样一家注册资本139亿元、资产总额超过4500亿元的机构来说，分支机构频发的合规问题，与其公司规模和行业地位显得不尽匹配。在业务增长的背景下，公司需在规模扩张过程中持续加强流程透明与合规管理。

从目前公开信息看，其合规问题尚集中在部分地方分支机构。目前公开信息未显示这些合规问题已对总公司层面造成直接影响。从监管视角看，近年来我国金融行业在风险防控和规范治理方面持续推进，保险机构的合规管理也逐步从总部向分支机构延伸。地方监管部门在日常检查中更加注重资料报送、内控制度与员工行为等多个维度，对保险公司提出更高要求。在此背景下，部分中小型险企在快速发展中存在合规执行与制度落实间的错位现象。

02

用户保费扣款失败引发关注

据《经济观察报》2025年9月23日报道，“8月下旬至9月中旬，多名和谐健康的重疾险客户遭遇了保费未划转的困惑。社交媒体平台上出现了吐槽和谐健康重疾险产品的声音——‘扣费日分文未动’‘客服电话无人解决’。不少人担心保单过了宽限期后会彻底失效，而自己已经错过了配置重疾险的窗口期。”

《经济观察报》在报道中援引一位接近和谐健康的人士称“此前受系统升级影响，确实有部分客户遇到续期保费划扣失败的情况。截至2025年9月12日，受影响客户的续期缴费问题已全部处理完毕，且不会因此重新计算等待期，保障权益不受任何影响。此前保费主要通过银行系统自动划扣，目前客户也可以直接通过和谐健康的官方App（移动应用程序）自主完成缴费操作。”

整体来看，随着保险消费的普及与客户意识的提升，用户在投保、续费、退保等多个环节的服务敏感度明显增强。特别是在重疾险、长期健康险等业务领域，客户关注的不仅是产品本身，还包括售后响应、信息透明与操作便捷度。多数保险公司也在探索通过数字化手段提升服务质量，以匹配用户多元化需求。

据《和谐健康保险2024企业社会责任报告》披露，和谐健康全年共接收投诉3645件，其中由国家金融监督管理总局及其派出机构转送的为387件。其中，续收纠纷，共355件，占比9.7%。

图片来源：和谐健康保险2024企业社会责任报告

从业务类别来看，投诉主要集中于三个方向，其一为保全纠纷，共2029件，占比55.7%。从行业惯例看，这类纠纷多涉及保单信息变更、退保、附加合同处理等事项，体现的是一家健康险公司在保单后续服务流程上的执行力问题，尤其是在长期保单运行管理中对客户预期管理的不足等问题。

其二为销售纠纷，共899件，占比24.7%。从行业角度看，该类投诉通常涉及销售过程中对产品内容、保障范围、费用结构等解释不到位，或客户对购买流程存在异议。尽管健康险公司整体强调保障型产品导向，但若投诉占比较高，或也说明和谐健康保险销售端的信息披露与人员培训等方面仍存在改进空间。

其三为续期保费相关纠纷，共355件，占比9.7%。这与2025年和谐健康保险发生的扣款纠纷风波类型相似，此类问题在2024年亦有类似投诉记录。续期扣款是保障客户权益的关键环节。公开信息显示，和谐健康保险在2024年及2025年均出现了与续期收费相关的客户投诉或操作问题，这表明其在该业务环节的稳定性上持续面临挑战。

续期缴费类投诉仅占全年投诉总量的9.7%，但此类关键环节的故障，极易引发客户担忧与媒体关注，此次风波便是例证。但从全年投诉结构来看，仍属相对可控范畴。尽管存在上述问题，但从全年三千余件的投诉总量与其庞大的客户基数来看，大部分业务操作仍正常进行。若和谐健康保险在系统稳定性和前端告知机制上加以优化，可能有助于提升客户服务体验。

03

高频减持与多年信披缺失

2025年以来，和谐健康保险在A股市场的多轮减持操作引起广泛关注。与一般的投资组合动态不同，这些减持操作发生在其信披年报和偿付能力报告长期暂缓披露、服务端一度出现扣费风波、机构端接连收到监管处罚等多重背景之下，这一系列举动，共同引发了市场关注。

自2017年起，和谐健康年报披露中断至今，2020年曾获原监管部门给予为期三年的过渡安排，用以处理原股东结构调整后留下的历史问题。按照时间推算，该过渡期已于2023年4月到期，但截至2025年，其仍未恢复正常的信息披露。2024年度信息披露报告继续以处于过渡期为由宣布暂缓发布，而偿付能力报告仍停留在2017年第一季度。尽管社会责任报告披露了部分经营数据，但无法替代年报的详细披露。

值得注意的是，和谐健康的总资产规模在不断扩张。根据其《和谐健康保险2024企业社会责任报告》披露信息，其资产总额已达4520.50亿元，营业收入达753.25亿元，原保险保费收入641.16亿元。

数据本身显示出业务体量的增长。然而，由于报告未细化说明资产结构与负债情况，其资产规模扩张与权益资产减持并存的现象，令市场因其披露报告缺失而难以了解其具体战略动向。在行业层面，近年来保险资金的运用策略逐渐从追求高收益向兼顾安全与流动转变。在宏观经济波动加剧、资本市场运行不确定性提升的背景下，不少保险机构在资产配置上选择更为稳健的路径，同时强化对长期负债匹配能力的考量。这种趋势也促使市场对险企投资行为的理解更加审慎。

和谐健康保险年内多地分支机构被监管处罚、年度报告多年暂缓披露等多重因素，共同构成了其当前面临的重要课题。和谐健康保险的下一步行动，特别是信息披露能否恢复正常，我们不妨拭目以待。

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