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泡财经获悉，8月11日午间，神州高铁(000008.SZ)公告，公司董事会审议通过议案，公司及下属子公司拟与金融机构、类金融机构开展总额不超过8亿元的应收账款保理业务。
公告显示，公司将在经营过程中发生的部分应收账款转让给合作机构，合作机构根据受让合格的应收账款向公司支付保理款。保理方式为应收账款债权无追索权/有追索权保理方式，保理融资利息则将根据市场费率水平由双方协商确定。
其中，开展应收账款无追索权保理业务，保理业务相关机构承担应收账款债务方信用风险，若出现应收账款债务方信用风险而未收到或未足额收到应收账款，保理业务相关机构无权向公司追索未偿融资款及相应利息。
开展应收账款有追索权保理业务，公司应继续履行服务合同项下的其他所有义务，并对有追索权保理业务融资对应的应收账款承担偿还责任，保理业务相关机构若在约定期限内不能足额收到应收账款、融资利息，则有权按照合同约定向公司追索未偿融资款以及由于公司的原因产生的罚息等。
神州高铁称，此次开展应收账款保理业务将有利于加速资金周转，提高资金使用效率，降低应收账款管理成本，改善资产负债结构及经营性现金流状况。
事实上，自2019年以来，公司持续面临着较大的短期偿债压力。据choice数据，2019年-2022年及2023年第一季度，神州高铁短期借款为20.27亿元、25.21亿元、30.68亿元、20.99亿元和24.44亿元，货币资金仅为13.01亿元、7.78亿元、11.18亿元、5.85亿元和7.69亿元，现金短债比为0.64、0.31、0.36、0.28和0.31。
同期内，公司资产负债率持续攀升，由2018年的29.25%一路涨至2022年的60.17%。2023年第一季度，进一步升至61.15%。
此外，公司经营活动产生的现金流量净额在今年第一季度亦录得“负值”，为-1.04亿元。结束了此前4年连续为正的局面。
神州高铁是国投集团控股子公司国投高新控股的上市公司，在轨道交通运营检修装备与数据之外，还开拓了地铁和货运专用铁路线运营、轨道交通职业人才培训、大型工业企业智能物流装备三个新业务。
不过，公司已连续3年发生亏损。此前2020年-2022年，神州高铁录得归母净亏损8.94亿元、13.94亿元和8.46亿元，扣除非经常性损益后的净亏损9.22亿元、14.08亿元和8.79亿元。
今年上半年，公司仍未实现扭亏。根据神州高铁7月14日晚间发布的2023年半年度业绩预告，预计实现归母净亏损8000万元-9000万元，扣除非经常性损益后的净亏损8000万元-9000万元。
神州高铁解释称，“2023年上半年，轨道交通行业逐步复苏，公司加强市场开拓，实现新签合同约9亿元，同比增长约25%；积极推进生产交付及项目验收工作，营业收入同比增长约40%。但另一方面，轨道交通行业具有季节性特征，上半年营业收入占全年比重较低，开展采购、销售等业务支出成本费用属刚性需求，因此未能实现盈利。此外，公司按照要求加强减值测试的规范性和谨慎性，上半年应收账款及合同资产等减值损失较上年同期有所增加，对盈利产生一定影响。”
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