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【概述】
泡财经获悉，7月6日晚间，TCL科技(000100.SZ)公告称，公司已与协鑫集团及关联方于2022年4月签署了《合作框架协议书》，就投资新建光伏级和电子级硅料项目开展合作。经商谈，公司与各方就合作事项达成一致意见，并拟签署协议。
公司全资子公司天津硅石拟与江苏中能签署《合资协议》，共同投资设立新公司“内蒙古鑫环”，实施约10万吨颗粒硅、硅基材料综合利用的生产及下游应用领域研发项目。内蒙古鑫环注册资本拟定45亿元，天津硅石出资18亿元，持股40%。
此外，天津硅石拟与江苏鑫华、内蒙古鑫华签署《增资协议》并开展1万吨电子级多晶硅项目，天津硅石将对内蒙古鑫华增资7.2亿元，江苏鑫华对内蒙古鑫华增资9.8亿，内蒙古鑫华注册资本增至18亿元，天津硅石持股40%。
同日，TCL科技还披露了近日已与鑫芯半导体签署《增资协议》，以17.9亿元认购鑫芯半导体15.03亿元注册资本，占增资后总出资份额的23.08%。TCL科技表示，增资鑫芯半导体事为进一步增强与产业链合作伙伴的协同效应，完善半导体材料业务布局。
【解读】
此次协议的签订算是对“2022年4月公司及控股子公司TCL中环（002129.SZ）与协鑫集团及保利协鑫能源（03800.HK）签署《合作框架协议书》”中内容的落地。
此次战略合作本质上是硅片厂商TCL中环与上游硅料厂商保利协鑫能源的合作。近年硅料供应紧张，中环股份需要把控上游原材料。
多晶硅即多晶硅料，是硅片的原料。TCL科技控股子公司中环股份的主要产品就是光伏硅片和半导体硅片。而协鑫集团控股子公司保利协鑫能源是多晶硅料龙头。
“10万吨颗粒硅、硅基材料”实际上是光伏多晶硅料，项目合作方江苏中能由协鑫光伏持有64.163%股份、富多国际持有35.837%股份。
电子级多晶硅则是半导体硅片的原材料，“1万吨电子级多晶硅项目”合作方之一的江苏鑫华也有协鑫的身影。通过企查查数据穿透背后，江苏鑫华由江苏中能持股28.0519%，国家集成电路产业持股23.5610%，两者分别是其第一大股东和第二大股东。另一合作方内蒙古鑫华成立于2022年4月，目前江苏鑫华全资持有。
TCL科技称，以上项目的建设，将实现公司在新能源光伏及半导体材料上游核心材料的业务布局，有利于实现产业链战略协同降本，强化供应链稳定性，助力实现公司“新能源光伏全球领先战略，半导体材料追赶超越战略”。
本次合作投资拟建的产能规模不小，光伏项目的颗粒硅就达10万吨。可以参考对比的是2021年2月，中环股份即与保利协鑫能源签订了《多晶硅购销合作长单框架协议》，公司在2022年1月至2026年12月期间向保利协鑫采购包括颗粒硅在内的多晶硅料合计共35万吨，平均每年采购量为7万吨。
太阳能级多晶硅今年开年16连涨紧接着2周持平后，再次出现6连涨。
中国有色金属工业协会硅业分会7月6日公布的太阳能级多晶硅最新价格数据显示：单晶复投料在28.8-30万元/吨，平均29.16万元/吨，周环比涨幅1.85%；单晶致密料主流成交价在28.6-29.8万元/吨，平均28.96万元/吨，周环比涨幅1.90%；单晶菜花料主流成交价在28.3-29.5万元/吨，平均28.71万元/吨，周环比涨幅1.92%。
上海证券报称，这意味着每公斤多晶硅的最高报价已达300元，几乎来到10年前的高位，业内一直担心的30万元“天价”多晶硅终于出现了。
对于本轮多晶硅大涨的原因，硅业分会表示，根据各企业排产预计，7月份同期虽有三家企业扩建产能少量释放，国内多晶硅产量预期仍将进一步下调，环比降幅约5%。相关专家表示，尽管此前有多家组件企业减产、停产的消息传出，但硅料环节库存依然为负，硅片库存也在正常水平。与此同时，海外（主要是欧洲）为规避相关风险，持续囤货，对组件涨价的接受度较高，对硅料价格形成支撑。
硅业分会专家委员会副主任吕锦标预判，多晶硅价格下调的时机或在年底。行业会首先出现组件降价清库存，下游减产停产，传导到硅片，中小企业开始减少购买多晶硅或完全停购，而新投产的多晶硅增加了零售市场的供应量，一减一增造成零售部分不再供不应求，价格下跌，带动长单交易价格也随之下调。
硅料环节生产周期较长，一般需要1年到2年。此前4月TCL科技公告称，“协议的签署预计不会对公司本年度经营成果造成重大影响”。因此，项目建成可能将在明年或以后。届时硅料的供应紧张或已经得到缓解。
电子级多晶硅项目方面：目前，电子级多晶硅生产仍主要集中在美国、德国、日本等国的少数几家多晶硅企业。TCL科技开展1万吨电子级多晶硅项目，将有助于推动半导体级多晶硅进口替代，保障半导体材料供应安全。
【相关企业业绩近况】
2022年第一季度，TCL科技主营收入405.98亿元,同比上升26.18%归母净利润13.53亿元,同比下降43.73%。
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