一汽解放2026年三季报：经营质效整体向好 结构升级与全球布局稳步推进

10月29日晚，一汽解放（000800.SZ）披露2026年三季报。数据显示，前三季度公司实现营业收入511.85亿元，同比增长16.34%；实现归属于母公司股东的净利润5.03亿元，同比增长35.08%，利润增速跑赢收入增速，经营质效稳步向好。

单季波动不改整体向好，结构调整与降本增效形成支撑

一汽解放三季报显示，第三季度实现营业收入136.14亿元，同比下降14.47%，归母净利润1.96亿元，同比下降44.33%。受制于销量节奏变化，单季业绩承压。但拆分来看，3季度单季毛利率为8.65%，同比提升1.5个百分点，环比提升3.0个百分点。在行业竞争加剧、能源结构转换等因素影响下，公司前三季度经营呈现“单季承压、累计增长、盈利能力持续向好”的态势。

此外，一汽解放三季报披露，受外汇波动影响，前三季度累计产生汇兑损失1.83亿元，上年同期汇兑损失0.27亿元，同比增加585.70%；在不考虑所得税影响的前提下，剔除汇兑损益后，前三季度实现归属于母公司股东的净利润6.86亿元，同比增长71.94%。在人民币升值的大环境下，出口企业难免会受到汇兑损失影响，可见剔除汇兑影响，公司业绩改善更加明显。此外，公司业绩对非经常性损益的依赖也在逐步降低，在非经常性损益同比下降的情况下，毛利率仍同比提升，主业盈利韧性与经营质量改善得到进一步体现。

盈利能力的改善，与公司持续推进产品结构升级密切相关。面向干线物流等高价值场景，一汽解放加快导入鹰途Aero、J6V Pro、J6E L2领航辅助重卡以及J6P换电牵引车等，同时智能化与新能源产品同步推进，带动产品组合和单车价值提升。高端新品目前正处于逐步放量阶段，但已开始对产品结构和品牌价值形成改善，并成为毛利修复的重要支撑。

与此同时，公司持续推进采购降本、精益制造和费用管控，使单位收入盈利能力保持提升。高端产品带来的结构改善与成本管控共同增强了公司在行业调整期的经营稳定性。

收入增速跑赢销量，场景化交付与全球化布局提供增量

从销量与收入的关系看，增长质量是这份季报的关注点。据中汽协数据，2026年1—9月，一汽解放商用车累计销量约21.5万辆，同比增长约6%。同期公司营业收入同比增长16.34%，明显高于销量增速，表明营收增长并非单纯依赖销量，单车价值提升、产品结构优化和海外业务拓展正在贡献增量。

在国内市场，一汽解放正从单纯销售整车转向按场景交付产品与服务。在煤炭运输领域，公司以新能源中重卡规模交付为基础，发布覆盖短途、中短途和长途运输的产品及补能方案；在干线物流领域，公司向安能物流批量交付L2领航辅助驾驶重卡，助力干线物流智能升级；在港口运输领域，公司向德诚达物流交付J6P换电牵引车，适配高频、重载和高周转作业。此外，一汽解放立足千亿金融池战略基石与“1+N+X”金融生态布局，紧扣产业链痛点，创新产品、优化模式，以专项授信、普惠政策、多元工具深耕产融协同，助力一汽解放高质量发展。

可以看出，一汽解放的产品交付不再局限于车辆本身。围绕不同运输场景，一汽解放将车辆、补能、金融和服务方案协同落地，为用户提供定制化运力解决方案。随着场景化产品持续放量，公司在稳定销量的同时，也在提升产品附加值和客户黏性。

海外市场是公司优化产品结构的重要增长路径。在非洲，悍V2.0重卡已完成赞比亚批量交付；在东南亚，属地化组织建设取得实质进展，解放越南有限公司已在河内揭牌成立，业务覆盖20个区域市场，后续将分阶段导入全品类产品并完善服务与备件保障；与此同时，公司在缅甸与合作伙伴签署2027年1500台战略合作备忘录，品牌影响力和终端销量稳居当地第一，渠道与订单基础进一步完善，“SPRINT 2030”战略扎实推进。

9月，第72届汉诺威国际交通运输博览会启幕。一汽解放在展会带来5款整车及9款核心动力总成，覆盖柴油、混动、纯电、氢能等多能源路线，包含牵引车、载货车等多类车型，以过硬实力满足欧洲用户多场景使用需求。展会期间，一汽解放针对欧洲市场开发的CORTRON CS系列重卡迎来亮相，据悉，CORTRON CS基于一汽解放第七代重卡平台打造，即将登陆欧洲市场并实现正式交付；此外，一汽解放还推出了面向2036年的前瞻概念卡车TL.X，将其打造成开放共享的技术生态平台。

下一步，公司表示将锚定年度战略目标，进一步完善产品布局，深耕多元能源动力与智能网联核心领域，以硬核技术出海、高品质产品落地为核心，持续深耕全球商用车市场。