【风口解读】美年健康预计23年第4季度净利超前9个月总和！进入良性发展通道

泡财经获悉，1月28日晚间，美年健康（002044.SZ）发布业绩预告，预计2023年归母净利4.60亿元-5.70亿元，同比扭亏。2023年健康体检行业强劲复苏，公司经营进入需求推动、量价齐升的良性发展通道，推动公司经营业绩持续增长与企业高质量发展。

美年健康是专业体检行业龙头。截至2023年6月30日，公司正开业的体检中心共608家，门店覆盖全国30多个省（自治区、直辖市），其中控股体检中心293家，在覆盖城市、门店、年体检人次总量上均稳居行业第一位。

此前2023年前三季度，美年健康归母净利润为2.26亿元，这意味着美年健康2023年第四季度归母净利为2.34亿元至3.44亿元，2023年第四季度，美年健康净利超过前9个月总和。

最新的股权激励计划（草案）显示，美年健康对未来业绩高成长信心十足。

23年12月，美年健康发布2023年股权激励计划（草案），业绩考核目标为2024-2026年营业收入不低于111/128/140亿元，或归母净利润不低于8/12/15亿元。

根据考核目标，2024-2026年公司营收增速分别为15%/9%，两年年CAGR为12%，归母净利润增速分别为50%/25%，两年CAGR为37%。

财通证券认为，营收端目标体现公司作为民营体检龙头，长期稳健发展的信心，利润端目标增速亮眼，符合公司整体发展趋势。华安证券认为，美年健康是民营体检行业稀缺标的，内部精细化管理措施初见成效，本次股权激励方案的出台进一步增强市场信心，公司业绩兑现确定性进一步提高。

中邮证券认为，美年健康客单价有望持续提升，盈利能力有望快速恢复。公司近年来提升医疗、服务质量，相较公立机构拥有明显价格优势，相较其他民营体检机构，在门店数量优势的基础上，新增脑健康等创新产品差异化优势，在行业整体需求稳健、优质需求紧缺的环境下，对终端客户的选择权扩大，公司加大政企大单开发，客户结构持续优化，有望实现客单价持续提升，此为中长期核心收入增长引擎。盈利能力提升主要来自：（1）收入覆盖固定成本费用后加速提增利润；（2）公司推进组织架构变革，将300个城市合并为50个城市群，整合中后台带来的管理成本下降，提质增效措施成效将逐步显现，利润增长空间大。

（本文数据来源：同花顺iFinD等）

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