万邦德拟收购港股上市公司康臣药业近三成股权，后者专精肾科中药

【概述】

泡财经获悉，7月25日，万邦德（002082.SZ）公告，公司签署了《Consun Pharmaceutical Group Limited之股份转让意向协议》，拟通过支付现金方式收购康臣药业集团有限公司（1681.HK）合计29.5%股份，预估转让价格为每股人民币约9.17元。康臣药业是一家从事中成药及医用成像对比剂研发、生产及销售的现代化制药企业，于2013年12月19日在香港联合交易所主板上市。

【科普】

万邦德主营业务为现代中药、化学原料药及化学制剂的研发、生产和销售。公司医药制造业务产品涉及心脑血管、神经系统、呼吸系统和消化系统疾病等多个治疗领域。

【解读】

本次收购溢价较高，按照目标公司的整体股权预估值为人民币约74亿元，以2022年7月25日总股本计对应目标股份的预估转让价格为每股人民币约9.17元。29.5%股份合人民币21.83亿元。

当前，康臣药业每股4.1港元，总市值33.09亿港元。

康臣药业近年业绩较为稳健，2021年收入为人民币20.45亿元，同比增长16.6%，归母净利润人民币5.9亿元，同比增长18.3%，2020年收入人民币17.53亿元,同比增长1.4%归母净利润4.99亿元,同比增长524.9%。

不过，本次收购后，万邦德将成为康臣药业第一大股东，如能并表，一定程度上能增厚万邦德业绩。万邦德2021年营收19.3亿,同比下降85.9%,归母净利润1.7亿,同比下降41.6%。今年第一季度，万邦德营收3.33亿元，同比下降42.85%；归母净利润2478.63万元，同比下降10.1%。

从业绩表现上看，康臣药业业绩好于万邦德。

万邦德原主营业务为铝加工和有色金属贸易，经2017年收购万邦德医疗科技股权、2020年发行股份购买万邦德制药集团股权、2021年3月剥离铝加工业务后，公司目前主要经营现代中药、化学原料药及化学制剂的研发、生产和销售，以及医疗器械业务。

不过，今年一季度末，万邦德期末现金余额为6.97亿元，以现金方式收购康臣药业股权，金额高达21.83亿元，如何筹资是个问题。

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