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【概述】
泡财经获悉，1月4日，立讯精密（002475.SZ）跌停，成交额52.67亿元。数据上看，立讯精密近3日累计跌幅11.54%，近5日累计跌幅12.17%，立讯精密所属的消费电子板块，前3日累计涨幅1.96%，前5日累计涨幅0.84%。
【科普】
立讯精密属于消费性电子行业，主要生产经营连接线、连接器、声学、无线充电、马达及天线等零组件、模组与配件类产品。公司是苹果无线充电发射端核心供应商、AirPods核心组装商，根据2020年年报，公司对第一大客户的销售额占公司全年销售额的69%，该客户从不少外部公开信息显示为苹果公司。
【解读】
1月4日，苹果概念股盘中震荡走弱，截至收盘，“果链”明星股立讯精密跌停，东山精密跌超9%，云海金属跌约7%，环旭电子、鹏鼎控股跌约6%，海目星跌超4%、歌尔股份跌约3%。昨日美股苹果公司也跌破2万亿美元市值，股价达2021年6月以来最低点。
消息面上，1月3日，《日本经济新闻》援引匿名消息人士称，苹果公司以需求减弱为由，通知一些供应商，在2023年一季度减少AirPods、Apple Watch和MacBook电脑的元器件生产。
立讯精密正是这些苹果产品的主力供应商。2011年，立讯精密通过收购联滔电子进入苹果供应链，为其供应Macbook、iPhone的连接线等产品；2017年，立讯精密通过收购美律电子提升声学方面的技术，并成为AirPods的主力供应商；到2020年，立讯精密进一步切入Apple Watch组装领域，并通过收购江苏和昆山纬创，进入iPhone组装领域。另外，2022年11月，歌尔股份发布公告称，公司收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。当时，有市场消息称，歌尔股份被调整的产品为苹果的AirPods Pro2，据悉是良率没有达到苹果的要求。在分析师看来，歌尔股份的AirPods Pro2订单将转移至立讯精密，立讯精密或将借此成为AirPods Pro2唯一供应商。
对于苹果砍单三大产品线，立讯精密方面表示，目前没有可透露的消息，公司不对具体客户、具体产品发表评论，如果有消息将会以公告形式披露。东山精密则回应称，目前公司生产经营一切正常，核心客户订单稳定。
业内人士表示，iPhone、AirPods、Apple Watch、MacBook是苹果目前最重要的四大硬件产品，苹果砍单三大产品线，立讯精密受创最大，广达、仁宝、精元、新普等中国台湾厂商同步警戒。
苹果公司股价大跌，砍单传闻频频 ,背后折射的其实是整个消费电子行业陷入了寒冬。国盛证券表示，2022年消费电子市场需求受到疫情以及宏观环境影响，相对疲软。但是以5G、云、人工智能、AR/VR、可穿戴等为核心的创新周期仍将继续，消费电子龙头公司平台化优势持续凸显。市场后续将更加关注有汽车电子、AR/VR可穿戴等第二成长曲线的消费电子标的。目前消费电子板块处于历史估值底部，2023年随着疫情逐渐恢复，消费回暖以及新产品的布局落地，智能手机销量将逐渐回暖，有望带来行业拐点。
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