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【概述】
泡财经获悉，10月14日晚间，兄弟科技（002562.SZ）发布2022年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润2.6亿元-3亿元，同比增长8621.61%-9963.4%；扣除非经常性损益 后的净利润2.5亿元-2.9亿元，同比扭亏为盈；基本每股收益0.24元-0.28元，去年同期为0.003元。
其中，今年三季度单季实现归母净利润2936.16万元-6936.16万元，同比增长 156.81%-506.67%；扣除非经常性损益后的净利润2651.41万元-6651.41万元，同比增长286.63%-869.92%；基本每股收益0.03元-0.07元，上年同期0.01元。
【科普】
兄弟科技专注医药食品及特种化学品领域，其中医药食品主要包括维生素、香精香料、医药等相关产品，特种化学品主要包括皮革化学品、铬盐等相关产品。
【解读】
兄弟科技业绩延续了2022年以来的增长。今年一季度及中期，公司实现归母净利润1.03亿元和2.31亿元，同比增长826.02%和2828.76%；今年前三季度归母净利润比增长8621.61%-9963.4%。业绩高增是因为去年同期基数低，2021年一季度、中期及前三季度归母净利润分别为1112.48万元、-845.21万元和298.11万元。
兄弟科技将业绩增长归因为“今年前三季度，公司部分维生素产品以及铬盐产品价格相比上年同期出现不同幅度的上涨，产品毛利率上升；同时，随着公司“年产2万吨苯二酚、3.11万吨苯二酚衍生物建设项目-一期工程”产能释放与运行优化的持续推进，项目效益得到逐步释放。”
据wind数据，2022H1维生素K3、泛酸钙的均价为186元/吨、349元/吨，同比上涨165%、378%；2022Q2维生素K3、泛酸钙均价环比上涨6%、19%。
海通国际认为，经过过去几年的市场竞争，目前维生素K3竞争格局相对稳定，同时由于部分企业生产受到原材料重铬酸钠供应制约影响，后期市场集中度有提高的趋势。而公司在2019年通过收购LANXESSCISA 100%股权，有效确保原材料重铬酸钠的持续稳定和相对低成本供应。2022年以来，受原料短缺且生产成本大幅度上升影响，产品报价持续上调。公司目前拥有维生素K3产能3000吨，将直接受益于产品涨价。公司医药板块主要新增项目为“年产1000吨碘造影剂及其中间体建设项目”，项目分为两期，一期碘造影剂原料药产能400吨，主要产品包括碘海醇、碘帕醇、碘佛醇及碘克沙醇，于2020年四季度完工并正式投产，并在在2021年实现逐步放量。
中泰证券分析认为，作为全球维生素重要供应商，公司近年走上转型升级之路，持续推进香精香料为为代表的精细化工、以碘造影剂为代表的医药原料药项目。“年产2万吨苯二酚、3.11万吨苯二酚衍生物建设项目-一期工程”项目于2020年投产，主要产品产能释放率达74%以上。二期工程于2022年上半年已正式启动建设，建成后将进一步提升公司“苯二酚”产业链的综合竞争力。“年产1000吨碘造影剂及其中间体建设项目—一期工程”项目于2020年投产，目前碘造影剂中间体主要用户均已通过认证并实现商业化销售，正在推进原料药报备审批工作。公司新布局的精细化工和医药中间药等新业务，附加值更高、竞争格局更好，随着业绩逐渐兑现，公司成长空间越发广阔。
不过，值得注意的是，若是从环比增速来看，公司今年三季度单季业绩相较二季度预计将下降45.65%-76.99%。
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