新能源板块大跌，南方基金看好新能源板块底部机会

国家队入市的利好只管了一天，外资也基本把周四买的66亿全部卖了，沪指跌破3100点，恒生指数跌超2%。周五主要有两大利空，昨晚美债收益率、美元指数再次大涨，美股尾盘跳水，今天亚太股市也全线下跌。

具体来看，周四晚上美国公布的9月CPI同比增长3.7%，超出市场预期的3.6%，核心CPI同比增长4.1%，符合市场预期。虽然美国9月份CPI超预期，但市场还是认为美联储11月份不会加息，但美国通胀显示出较强的粘性，降息的预期得后移。

其实美债收益率大涨、美股跳水不主要是CPI超预期的锅，CPI公布后美股纳指是涨的，而是因为30年期美债发行惨淡，需求格外疲软，国债发行的多但肯买的资金不足，导致折价过多收益率上升。

具体来看，截止周五收盘，上证指数跌幅为0.64%，创业板指跌幅为1.11%，港股恒生指数跌幅为2.16%，恒生科技指数跌幅为3.29%，北向资金净卖出超64.39亿，接近3900只个股下跌，其中光伏、新能源板块在周四大幅反弹后周五又全送回去了。

南方新能源联接基金经理龚涛认为，光伏行业近期正呈现供给端逐步回暖趋势，考虑到市场对这一轮由行业高景气、资本市场及地方政府助力下的大规模扩产所可能带来的行业严重产能过剩的担忧，是过去一年多来板块下跌的核心原因之一，而近期供给端持续边际改善的信号有望有效支撑板块情绪转暖和行情筑底回升。

在A股市场中，具备这样增长能力的板块选择并不多，因此当前新能源板块的估值性价比相对较高。当然，短期内由于交易或资金博弈以及海外宏观因素导致的外资流出，可能会导致该板块有一定波动。展望未来，随着光伏行业供给端持续改善，板块估值后续有望修复。

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