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前两周由于7月份社融、社零、CPI等关键宏观经济数据大幅低于市场预期，叠加碧桂园、中植等风险事件影响，市场对国内宏观经济的预期大幅下调，信心跌落谷底，A股三大指数上周均跌超3%。
针对宏观经济有失速的风险，央行本周二超预期降息，周三晚上国务院第二次全体会议明确要年目标任务，周四晚上央行二季度货币政策报告再次释放多重积极信号，另外可能是由于窗口指导，科创板30多家上市公司宣布回购相关方案。然而，这么多利好并没有扭转A股下跌的惯性，周五A股早盘冲高随后直线跳水，三大指数跌超1%。
在缺乏流动性的情况下，外资连续两周净卖出近550亿也是A股杀跌的主要动力，AI、半导体、新能源等机构重磅板块普遍出现多杀多的加速杀跌，引发了恐慌性抛售。
具体来看，本周上证指数跌幅为1.80%，深证成指跌幅为3.24%，创业板指跌幅为3.11%，三大指数均在盘中创出近期新低，创业板指更是跌出近三年新低。
分行业来看，本周仅保、纺织服饰、轻工制造、国防军工、建筑材料五大行业上涨，电子、计算机、传媒、有色金属、电力设备等行业领跌，AI和新能源是重灾区。
南方新能源联接基金经理龚涛认为，要确定新能源行业可能会有反转，需要综合考虑估值、驱动要素和安全边际等因素。同时降低风险偏好，选择安全边际较高的低估板块进行投资。在市场处于性价比极高的位置时，通过左侧布局的方式进行逐步配置，等待行情的反弹或反
转。在选择投资方向时，可以偏向相对安全的板块，降低风险偏好，并寻找低估且安全边际较高的投资机会。
根据国际宏观环境的变化，如美联储加息对新能源行业的影响相对较小。市场已经对加息预期做出了充分反应，资产价格的扰动不会特别大。更重要的是关注明年降息周期对资产的影响。在投资新能源时，应从投资逻辑和业绩角度出发，不必过度担心国际行情的影响。
此外，新能源的估值水平已经较低，可以考虑进行左侧布局。对于之前赚了钱但不知如何投资的资金，可以考虑配置一些安全边际较高的资产。储能板块在下半年的前景较为乐观。与光伏板块相比，储能板块的投资逻辑有所不同，主要是因为储能设备能够带来的经济效益和在多个应用场景上的应用。储能技术在能源转型中扮演着重要的角色，能够平衡新能源的不稳定性和提供电网安全。与光伏板块相比，储能的定价和投资逻辑更多地回归到电力系统和经济效益。随着电价市场化波动和储能设备应用场景的增加，储能板块的成长空间可能更大。
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