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上周A股“降印花税”组合拳带来的反弹，并没有扭转市场的趋势，也没有吸引到增量资金入场，A股的资金结构的脆弱局面自然也没有被解决。本周由于美国ISM非制造业PMI等经济数据仍然延续韧性，以及沙特原油延长减产到年底导致原油价格大涨，市场对美联储加息的预期强化，再加上欧洲经济的疲软导致欧元走弱，多重因素下美元指数大涨升破105，这对全球股市形成压制。美元大涨，人民币汇率被动贬值再创新低，外资流出压力仍存，A股也跟随回调，两市成交额大幅缩量，显示市场情绪再次走强低迷。
具体来看，由于上周末认房不认贷等房地产组合拳提振，A股周一大涨，但由于上面说的这些利空压制，后续四个交易日震荡走弱，创业板指离跌破“印花税底”仅一步之遥。上证指数跌幅为0.53%，深证成指跌幅为1.74%，创业板指跌幅为2.40%，科创50跌幅为3.56%。
分行业来看，国防军工、煤炭、石油石化、电子、机械设备等行业领涨，传媒、电力设备、美容护理、生物医药等行业领跌。
医药和新能源大跌都可能和美元走强、外资卖出有关，特别是新能源板块，受外资影响较大，和美债收益率呈现明显的反向关系。
新能源板块这一波筑底可谓是一波三折，很多基民直呼受不了，每一次再看到反转的曙光的时候，又开始新一轮大跌，屡探新低。
南方新能源联接基金经理龚涛认为，新能源板块有望走出估值修复行情。
分板块来看，动力电池方面，根据乘联会估计，8月将仍延续7月的促销力度，车市热度不减，预计8月狭义乘用车零售销量185.0万辆，其中新能源零售70.0万辆，环比正增长9.2%，同比增长31.5%，渗透率将达37.8%。车市热度继续推动动力电池市场高增，“金九银十”需求旺季即将来临，9月动力电池排产稳中有增。
光伏方面.近期光伏产业链上下游价格继续分化，受终端组件排产提升影响，上游高品质硅料、高效硅片继续涨价，电池片价格因下游压力暂时维稳，组件端价格继续小幅下滑。组件端竞争激烈叠加再融资收紧，有利于促进光伏企业结合发展目标与自身能力理性扩产，产能领先、现金流充足的龙头企业有望受益。
风电方面，近期多个省份开始下发海上风电项目地方补贴，海风项目建设在下半年有望加快，需求确定性逐步提升，同时原材料价格预期下滑，在规模效应及结构优化背景下，海风板块边际预期有望提升。2023年下半年随着海风逐步起量，风电板块预期有望迎来明显修复。
当前，指数市盈率TTM为14.53倍，估值水平仍处于历史极低分位水平，估值修复行情或已启动，当下可考虑布局新能源板块。
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