【风口解读】中际旭创第三季度净利增超89%，销售毛利率逐季抬升

泡财经获悉，10月22日晚间，中际旭创(300308.SZ)披露了2023年前三季度业绩，实现营收70.3亿元，同比增长2.41%；归母净利润12.96亿元，同比增长52.01%；扣除非经常性损益的净利润12.44亿元，同比增长59.64%。

中际旭创前三季度净利增速在加快。此前2022年及2023年上半年，公司实现归母净利润12.24亿元、6.14亿元，同比增长39.57%和24.63%；扣除非经常性损益的净利润10.37亿元、5.83亿元，同比增长42.54%和31.55%。

以此来计，今年第三季度，中际旭创实现营收30.26亿元，同比增长14.9%；归母净利润6.82亿元，同比增长89.45%；扣除非经常性损益的净利润6.61亿元，同比增长96.69%。

据choice数据，2023年第三季度，公司销售毛利率为33.54%，相较上年同期增加3.81个百分点。事实上，今年以来，公司销售毛利率逐季抬升，第一季度、第二季度分别为29.55%和31.1%。

公司2023年中报显示，今年以来，随着ChatGPT为代表的生成式人工智能大语言模型的发布，催生了AI算力需求的激增，进而拉动了800G光模块需求的显著增长，并加速了光模块向800G及以上产品的迭代升级，公司800G等高端产品取得了良好的订单和市场份额。得益于800G等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效，公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升。

实际上，环比来看，公司第三季度营收净利均录得较快增长。其中，营收增长39.67%，归母净利润增长87.48%，扣除非经常性损益的净利润增长88.64%。

中际旭创主营业务为高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售，公司目前业务主要通过全资子公司苏州旭创和控股子公司成都储翰开展。

其中，苏州旭创致力于高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户。公司注重技术研发，并推动产品向高速率、小型化、低功耗、低成本方向发展，为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G的高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块。

成都储翰专注于接入网光模块和光组件生产及销售，公司拥有从芯片封装到光电器件到光电模块的垂直整合产品线。在光器件领域，公司的产品设计、封装以及生产等方面均处于同行业领先水平；在光模块方面，公司持续加大对产品线投入，增加产能储备。

在Lightcounting发布的2022年度光模块厂商排名中，中际旭创和Coherent并列全球第一。

海通证券9月22日研报分析指出，公司800G产品需求和订单在持续增加，2023年下半年800G出货量会比上半年明显增长。目前公司正在为重点客户开发1.6T光模块，预计在明年进行送测和认证，重点客户有望在2025年批量部署1.6T以满足AI方面更高算力和带宽的需求。公司在400G/800G硅光模块上采用了自研硅光芯片技术，预计2024年会在部分客户率先量产供应。

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