泡财经APP
关于我们
泡财经获悉，4月20日，A股算力概念活跃。申菱环境（301018.SZ）收涨9.26%。
消息面上：
4月19日举办的华为第20届全球分析师大会上，华为轮值董事长孟晚舟发表主题演讲，预计到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍。为了抓住算力爆发的行业机遇，华为将持续在计算、存储等方面进行投入。
19日，上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知。到2023年底，可调度智能算力达到1,000PFLOPS(FP16)以上。推动头部企业接入市人工智能公共算力服务平台，构建一体化算力调度服务体系和平台基础框架，实现算力资源统一编排。
国盛证券指出，随着算力应用普及，能源将是终极制约因素。对IDC而言，大型化、智能化和散热技术成为标配；对于芯片和器件而言，提升光传输密度是降低器件功耗的主攻方向，CPO共封装光学呼之欲出。天风证券补充称，未来随着A100服务器应用增多，数据中心机柜功耗或将进一步提升，从而带动数据中心液冷应用需求。总体而言，券商认为，算力资源是国家最重要的数字资源，是我国走向数字化强国过程中最重要的基础资源。投资算力资源的确定性被进一步提升，算力投资的黄金期已打开。分析师建议关注四大板块：第一是承载算力平台与算力云的IDC基建侧；第二是承载算力中心内部互联的光通信产业；第三是算力中心的骨架，即芯片、交换机、服务器；第四则是将算力带入日常使用场景的边缘侧模组。
申菱环境的主营业务是为数据服务产业环境、工业工艺产研环境、专业特种应用环境、公共建筑室内环境等应用场景提供人工环境调控整体解决方案。
据中信证券，AI崛起带动硬件设施先行，数据中心建设提振温控需要。百度、阿里、华为等相继发布自己的AI项目，AI大模型的训练与应用均离不开高算力的训练集群，在此背景下超算/智算中心发展有望提速，数据中心作为硬件基础设施预计将先行铺路。申菱环境是华为温控核心供应商，背靠大客户示范效应显著，客户拓展有望快速推进。目前申菱环境已拥有液冷技术在国内超算中心的多年运维经验，并实现了海外数据中心的批量交付与应用。现有的募投项目建成后能够进一步扩大数据中心液冷机组的产能，叠加近期数字经济利好政策频出，预计公司将持续受益数据中心市场规模及资本开支投入的增长。此外，申菱环境自主品牌占比较高，且议价能力较强，单品价值量更高，预计将有效带动盈利能力改善。
业绩方面，申菱环境2022年前三季度实现营收15.56亿元，同比增长52.38%；归母净利润1.37亿元，同比增长63.21%。华创证券称，报告期内，公司主业加快数据服务与工业空调业务扩张，受益于“东数西算”及特高压等重大项目的投资升级而订单量提升，且专业特种中医疗等业务开展，综合推进营收显著提升。数据中心等赛道中公司低PUE的液冷产品，符合“东数西算”等国家级重点项目低能效要求，形成优势技术升级替代。凭借技术优势在业内积累大项目成功案例，并与大客户华为深度绑定，华为相关业务占比稳健，并凭借大客户背书，有望持续获得产业链其他头部客户订单，提升客户群覆盖。
本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。