【风口解读】海泰科、博俊科技、宏昌科技发行可转债获证监会同意，转债持续扩容

泡财经获悉，5月17日，海泰科（301022.SZ）、博俊科技（300926.SZ）、宏昌科技（301008.SZ）发布公告，向不特定对象发行可转债申请获得中国证监会同意注册批复。

据此前发布的募集说明书，宏昌科技本次拟募集资金总额不超过3.8亿元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额拟投入电子水泵及注塑件产业化项目、补充流动资金。

海泰科本次可转债的发行总额不超过3.97亿元（含3.97亿元），扣除发行费用后将投资于“年产15万吨高分子新材料项目”，不存在用于补充流动资金或者偿还债务的情况。

博俊科技本次发行拟募集资金总额不超过5亿元（含5亿元），扣除发行费用后拟用于常州博俊科技有限公司年产5000万套汽车零部件及1000套模具项目、汽车零部件产品扩建项目、补充流动资金。

可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。发行公司实现规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。

我国可转债市场的发展可以用“超常规”来形容。2017年初，市场上仅有17只可转债，总市值不到400亿元；2018年起随着发行制度的调整，可转债市场无论是发行数量，还是可转债总市值都在增长。截至2023年1月，市场上一共有487只可转债，总市值达到9925亿元，距离万亿元只有一步之遥。

进入2023年，可转债市场的发行速度明显加快。公开数据显示，2023年1- 4月，A股上市公司再融资金额突破4000亿，128家企业完成定增，募资总额3554.5亿元；45家发行可转债546.3亿元。同期A股IPO金额不足1500亿。

截至4月30日，2023年A股新受理定向增发223家（含主板平移企业），排队共计334家；新受理可转债102家，排队共计189家。分行业来看，航空服务募资金额最大；电子行业项目数量最多。

为何这么多年上市公司热衷于发行可转债，有机构人士指出，首先是可转债发行成本较低，相比于IPO流程的等待期以及非公开定增的繁琐，可转债对于上市公司而言几乎没有成本；另外进入转股期后在到期前投资人都可以通过转股的形式完成退出，上市公司只要支付相应的利息就可以，而且可转债进入转股之后又成为公司的股本，有利于上市公司降低资产负债率，可谓是一举多得。而从投资人的角度来说，认购和交易可转债首先每年上市公司会支付利息，而如果上市公司资质好、付息能力强，那么可转债就越容易收到追捧。

业内人士表示，相比于海外市场，我国对于可转债发行人的资格审批非常严格，一般而言，都是优质上市公司且满足多项发行条件之后，监管层才会予以批准发行可转债，而如欧美资本市场基本对于公司发行可转债是不设限的。所以国内可转债可以说是最安全的交易品种之一，也是各类机构底层资产的标配。随着注册制全面推行，预计可转债发行速度也会加快，市场的参与者会越来越多。

本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。