【风口解读】北方稀土今年计划向包钢股份采购32万吨稀土精矿，比去年多4吨

泡财经获悉，3月14日晚间，北方稀土公告，拟与包钢股份签订2023年度《稀土精矿供应合同》，2023年第一季度稀土精矿交易价格为不含税35313元/吨（干量，REO50%），REO每增减1%、不含税价格增减706.26元/吨；2023年，公司根据生产计划向包钢股份采购稀土精矿预计为32万吨（干量，REO50%），稀土精矿关联交易总金额预计不超过150亿元。

北方稀土今年计划向包钢股份采购的稀土精矿量比去年多4吨。公司表示，向包钢股份采购稀土精矿，是满足公司生产经营所需原料需求的必要保障，能够巩固提升公司稀土原料资源拥有量，为公司做优做强做大推动高质量发展提供原料支持，符合公司及股东整体利益。

公开资料显示，北方稀土与包钢股份的控股股东均为包钢集团，2017年起双方开始稀土精矿关联交易。2022下半年，这对稀土“兄弟”曾进行过一场为期半年的价格“拉锯战”。

2022年6月22日晚间，包钢股份与北方稀土分别公告称，拟上调稀土精矿关联交易价格，上调后较年初水平上升45.75%。7月15日，调整后的交易价格首次“闯关”北方稀土临时股东大会，结果以失败告终。在此之后，10月25日晚间，双方公告称，再次调整稀土精矿关联交易价格，调整后的价格较年初水平上涨38.47%。11月10日，再次调整后的交易价格第二次“闯关”北方稀土临时股东大会，结果以0.0171%的微小差距再次被否决。在接下来的12月12日晚间，双方公告称，自2022年10月1日起，拟将稀土精矿交易价格调整为不含税35313元/吨(干量，REO50%)。此次调价后，较年初水平上涨31.34%。此外，为满足北方稀土生产原料需求，拟在2022年预计采购不超过23万吨基础上，增加采购5万吨稀土精矿(干量，折REO50%)，即稀土精矿采购总量预计不超过28万吨(干量，折REO50%)，交易总金额调整为不超过人民币95亿元(含税)。

至此，在大股东包钢集团回避表决的情况下，交易价格终于在第三次审议时“闯关”成功，稀土“兄弟”之间的价格博弈落下帷幕。事实上，包钢股份给北方稀土的稀土精矿供货价逐年上涨，2021年，稀土精矿协议价为16269元/吨。不过与精矿市场价相比，包钢股份对北方稀土的供货价依然非常优惠。

北方稀土是中国最早建立的国有控股稀土企业，号称“中华稀土第一股”，公司也是国内唯一完整涵盖全部五大稀土功能材料产业的稀土企业集团。

2022年前三季度，公司实现净利润46.3亿元，同比增长47.07%。业绩增速较此前已大幅放缓。2021年公司实现营业总收入304.1亿，同比增长38.8%，归母净利润51.3亿，同比增长462.3%。2022年第三季度公司开始“增利不增收”，单季度营收录得78.69亿元，同比下降16.02%，从主要产品销量来看，稀土氧化物销售量同比下降47.65%，稀土盐类同比下降42.18%，稀土金属同比上升20.8%。

不过民生证券认为，稀土行业仍然供不应求，价格有望维持高位。在供给端，国内稀土配额根据需求稳步增长，海外矿山短期难有增量。为了匹配日趋增加的需求，预计未来的稀土开采分离指标增速或将维持20%的中枢增速。在需求端，双碳政策推动下，采用更节能的稀土永磁电机为大势所趋，新能源汽车和节能电机正迎来快速发展的黄金期，将大幅拉动稀土磁材的需求。全球镨钕氧化物2022年供需缺口达6767吨，供需缺口比例为8.3%。

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