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泡财经获悉，7月5日，A股有色金属概念持续活跃，盛和资源（600392.SH）收涨6.57%。
消息面上，日前，商务部、海关总署发布公告，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，决定自今年8月1日起对镓、锗相关物项实施出口管制。
镓、锗均属有色金属，且都是重要的稀有金属，在半导体材料、新能源等领域应用广泛。其中，镓更是被称为“半导体工业新粮食”，锗也是重要的半导体材料之一。
国金证券指出，作为全球金属镓、金属锗储量及产量最大的国家之一，中国此次对镓、锗相关物项实施出口管制可能带来的影响有：国内GaAs衬底外延、原材料等或将降价，海外GaAs衬底、原材料出现涨价且供应紧缺，对海外衬底厂商的压力增大。本次关于对镓、锗相关物项实施出口管制，或将加速国内光模块厂商导入国内终端客户。
西部证券指出，从中国产量占比看，本次出口管制对镓类化合物半导体影响最大，国内相关产业类标的有望受益。
关于有色金属板块，银河证券认为，2023年国内经济复苏与美联储的边际宽松是扭转去年有色金属行业颓势的主线逻辑。尽管上半年国内经济复苏的强度与美联储放缓加息进程的节奏不及预期，但国内经济复苏与美联储加息进入尾声的方向是明确的，虽有波折但周期终会到来。2023年下半年国内经济继续复苏与美联储大概率结束加息下，有色金属行业或将迎来业绩筑底与行业景气度的拐点，目前处于历史底部的A股有色金属行业估值有望率先获得修复。
盛和资源的主营业务为稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿业务，主要产品为稀土精矿、稀土氧化物、稀土盐、稀土金属、独居石、锆英砂、钛精矿、金红石等。公司定位为绿色低碳和智能电驱关键原材料国际化供应商，目前已经形成稀土产业链、锆钛独居石产业链和循环经济产业链三大业务方向，实现了国内、国外的双重布局。
盛和资源22年营收167.58亿元同比增57.85%，归母净利润为15.93亿元，同比增长48.09%。
23年第一季度营收48.03亿元，同比增长10.67%，归母净利润为0.77亿元，同比下滑89.14%。
华泰证券称，自22年第一季度下旬以来，稀土行业供强需弱，主流价格均出现不同程度的回调。据亚洲金属网，氧化镨钕、氧化镝和氧化铽23年第一季度均价分别为66、223、1236万元/吨，较22年第一季度均价下滑33%、26%、11%。因此23年第一季度盛和资源计提资产减值损失（存货跌价准备）约3.8亿元，叠加计提的信用减值损失（应收账款、其他应收款）约3631万元，共影响利润总额约4.2亿元，但公司仍实现0.77亿元归母净利。展望2023-2025年，随着中国稀土行业形成更为集中和有序的供给管理，华泰证券认为稀土价格有望企稳。
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