泡财经APP
关于我们
泡财经获悉，5月23日，金证股份（600446.SH）公告，公司因筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项，同时募集配套资金；股票自2023年5月10日开市起停牌。经审慎研究，公司决定终止筹划该事项，公司股票自2023年5月24日（星期三）开市起复牌。
终止筹划本次交易事项的原因是：交易双方未能就交易方案的交易对价、业绩承诺、投后管理等核心条款达成一致意见，预计在规定的停牌时间期限内，难以形成具体方案继续推进交易事项。
5月9日，金证股份曾公告，公司正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司90.97%股权事项，同时募集配套资金，交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组。
公开资料显示，上海文华财经资讯股份有限公司成立于2006年7月，是国内重要的金融衍生品交易软件和信息技术服务提供商，主要从事金融衍生品交易软件和服务的研发与销售，据招股说明书，公司已与国内135家期货公司合作，占国内期货公司总数的90.60%；另据据文华财经官网，其产品已经打入15家证券公司、139家期货公司和379家投资机构。
此前，文华财经曾经两度谋求独立IPO，结果都是失败告终。
2015年11月，文华财经曾申请创业板上市，但于2018年4月被终止审查。2021年6月文华财经再度递交招股书，计划登陆创业板，可依然未果。2022年6月8日，深交所公告，6月2日，文华财经主动撤回了创业板IPO申请，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。
独立IPO失败后的选择之一，就是将资产出售给上市公司，通过曲线上市的方式实现自身资本化。
从业绩上看，2019年-2021年，文华财经营业收入分别为2.10亿元、1.92亿元及2.31亿元。归母净利润分别为7843万元、7577万元和8512万元。而根据中期协统计数据，2019年至2021年我国期货成交总额分别为290.61万亿、437.53万亿、581.20万亿。文华财经的营业收入及净利润增幅并没有跟上期货行业发展速度，在期货成交总额增长了50.56%的2020年，文华财经的营业收入反而下降了8.57%，其直接原因是2019年11月20日发布的《关于落实穿透式监管相关要求的通知》，各期货公司需要严格落实穿透式监管要求。为了解决落实上述看穿式监管的问题，文华财经给出了一系列解决方案，但是产生的成本则要转嫁给期货公司。2020年初，文华财经因为“小期货公司事件”的不断发酵，遭到多家期货公司集体抵制。
除此以外，在2020年初的交锋后，许多期货公司认识到了自建期货交易软件的必要性和急迫性，开始自研期货交易软件，文华财经能否应对来自期货公司和同花顺等第三方软件公司的竞争也是有待时间检验。
金证股份是金融科技全领域服务商，主要为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。2022年1-12月份，金证股份的营业收入构成为：IT设备分销业务占比56.36%，定制服务业务占比13.88%，证券经纪软件业务占比10.18%，银行软件业务占比7.85%，数字经济业务占比6.26%。
近年来，公司总体业绩表现稳健。2022年度，公司实现营业收入64.78亿元，同比减少2.52%；归母净利润2.69亿元，同比增长7.96%；扣非后的归母净利润2.16亿元，同比增长11.55%。收入增长一方面得益于公司在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快新一代产品布局、积极推进项目上线验收；另一方面在资管领域加强了资管IT业务发展力度，公司在多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。
不过2023第一季度，因数字经济业务利润下降及联营企业投资收益减少，公司利润端短期承压。期内实现营业收入12.64亿元，同比增长2.84%；实现归母净利润-0.58亿元，同比下降51.97%；实现扣非后归母净利润-0.62亿元，同比下降102.80%。
本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。