【风口解读】被特斯拉投资者大会吓崩？碳化硅衬底龙头东尼电子跌停

泡财经获悉，3月2日早盘，东尼电子（603595.SH）跌停。

消息面上:

当地时间3月1日，在特斯拉投资者大会上，特斯拉称下一代平台将减少75%的碳化硅，相应的工厂占地面积将减少50%。

作为第三代半导体中的代表材料，碳化硅是制作高温、高频、大功率、高压器件的理想材料之一，基于碳化硅的解决方案可使系统效率更高、重量更轻，且结构更紧凑。车载器件是碳化硅功率器件最重要的应用领域之一。市场调查公司Yole的数据显示，截至2021年碳化硅功率半导体的各种用途中，63%用于汽车，2027年将扩大到79%。在新能源汽车中，碳化硅主要应用包括主驱逆变器、DC/DC转换器、充电系统中的车载充电机和充电桩等，可以降低损耗、减小模块体积重量、提升续航能力。

在碳化硅产业链中，成本占比最高的部分是衬底，碳化硅衬底的产能决定了下游器件的产量上限。因此，衬底厂商可以称之为碳化硅产业链的风向标。

东尼电子的主营业务是超微细合金线材及其他金属基复合材料的应用研发、生产与销售。从2017年东尼电子开始储备研发碳化硅衬底，与南京航空航天大学签订《产学研合协议》，以及聘请中国台湾中央研究院物理研究所博士作为主导。

按照现有信息估算，东尼电子湖州工厂月产能约为4000-6000片6英寸导电型衬底。公司年产12万片碳化硅项目2023年11月达产；按照订单合同测算，2023年5-12月公司至少产出13.5万片碳化硅衬底；预计2024年交付30万片、2025年交付50万片。

公司2022年业绩爆发。预计2022年1-12月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为1.00亿-1.10亿，净利润同比增长199.28%至229.20%。

东尼电子称，报告期内消费电子、光伏、医疗、新能源业务营业收入及毛利均有提升；公司外销产品以美元结算为主，受美元兑人民币汇率升值影响，本期产生汇兑收益，而上年同期为汇兑损失。

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