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【概述】
泡财经获悉，派克新材（605123.SH）1月13日晚间公告，公司预计2022年全年实现归母净利润为4.75亿元左右，与上年同期相比预计将增加1.71亿元左右，同比增加56%左右。公司属于锻造行业，2022年全年得益于行业快速发展，市场订单量充足，公司克服疫情影响，产能不断释放，通过调整班次不断提高产出，扩大经营规模，业绩相应递增。
【科普】
派克新材主营业务为各类金属锻件的研发、生产和销售，主营产品包括辗制环形锻件、自由锻件和精密模锻件。
公司专注于各种金属材料的自由锻和环锻成型，产品应用于航空航天、石化、电力以及其他（主要包括舰船、机械、兵器、锻造等行业）等。
【解读】
航空航天行业景气度向好，派克新材2022年全年业绩符合预期。此前2022年前三季度，公司实现营收21.1亿元，同比增长77.3%；归母净利润3.5亿元，同比增长64.5%。
派克新材表示，航空航天行业快速发展，市场订单量充足，公司产能产出提升，业绩相应递增。
派克新材是我国航空航天环锻细分龙头之一，2021年进入发展快车道，2022年募投拓展航空航天结构件模锻能力，“十四五”期间公司将持续受益于航空航天、新能源、石化多领域高景气。
截至2022年上半年，派克新材航空航天锻件营收5.65亿元，增速89.87%，营收占比44.96%(+5.99pcts)，为上半年营收主要驱动端。毛利率44.45%（+0.16pcts），保持在较高水平，是公司目前盈利能力最强，增长最快的业务。
受益于下游航空航天锻件需求保持高景气，公司接单与交付保持旺盛。上半年，公司与RR（罗尔斯-罗伊斯）和GE（美国通用电气公司）的长协订单不断推进，目前已完成大部分件号的首件开发工作，部分件号已进入批产阶段，上半年成功获取GE 的8个长协件号。
此外，公司为拓宽航空模锻产业，在2022年内成功完成定增，募集资金净额达15.83亿元。募投项目主要内容为航空航天用特种合金结构件生产线的建设，购置主要设备快锻压机、模锻液压机等237台。
同时，派克新材石化锻件业务也发展较好。此项业务是为各类石化设备配套用法兰、管板等不锈钢、合金钢锻件。由于硅料面临供给瓶颈，光伏行业将持续新增硅料产能，炼晶炉需求大幅提升，因此公司炼晶炉用锻件订单将快速增长。
2022年上半年，公司石化锻件实现营收2.89亿元，在去年高增速的基础上取得了18.33%的增速，营收占比23.01%（-8.99pcts），毛利率18.07%（+1.71pcts），小幅提升。
自2021年以来，公司参与单晶硅、多晶硅冶炼炉制造项目后，石化锻件放量。2022年上半年，在石化方面，公司多晶硅产品承接量较去年同期增长超50%。
国盛证券认为，“十四五”期间，派克新材航发、导弹领域锻件将保持高增长，同时石化、电力等领域锻件有望保持稳定增长，此外公司作为典型的民参军企业，机制灵活，正在积极布局新能源等领域，有望打开更多增长极。
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