德邦基金：半导体迎来超级周期？布局机遇备受关注

半导体概念板块表现强势，市场交投情绪持续升温。截至午间收盘，科创50指数涨8.25%报1700.61点，沪指涨1.27%，深成指涨2.57%，创业板指涨3.29%，沪深两市成交额达2.08万亿元，较上个交易日放量2743亿元。盘面上，算力芯片概念全线爆发，海光信息触及涨停，寒武纪大涨超10%，两股股价均续创历史新高，存储芯片概念同步集体走强，德明利、江波龙、朗科科技集体涨停，股价均创下历史新高。消息面上，全球存储芯片股强势表现持续提振市场情绪，韩国SK海力士交出了史上最强一季报，2026年第一季度其营收达到52.58万亿韩元，营业利润高达37.61万亿韩元，营业利润率、净利润率双双刷新历史纪录。AMD表示预计第二季度CPU收入增长超过70%，进一步强化了市场对算力芯片的乐观预期。政策方面，5月6日央行开展了3000亿元买断式逆回购操作，为市场注入流动性；三部门联合印发通知扩大科技创新和技术改造贷款投放，为半导体产业提供了持续的政策支持。华泰证券最新研报指出，2026年一季度国产半导体设备上市公司营收同比增长42.3%，归母净利润同比增幅达51.6%，国产替代正从“点状突破”迈向“系统替代”新阶段。

在此行情下，德邦基金旗下半导体产业混合发起式（A类）表现尤为亮眼。根据天天基金网公开数据，截至2026年4月30日，该基金近1月涨幅高达25.22%，今年以来收益已达31.68%，近1年收益率达122%，成立以来累计回报率达156.36%。2026年一季报显示，该基金规模为42.71亿元。基金经理雷涛累计任职期间最佳基金回报达429.12%，展现出较强的选股能力与赛道把握能力。此外，基金经理在一季报中表示，超额收益主要来自算力板块、存储设备和材料的重点配置，认为以AI为核心的产业趋势持续放大，叠加国产替代进程不断深化，半导体产业的机会将不断涌现。从重仓股来看，该基金一季度增持兆易创新至100万股，占基金净值比例5.58%，位居第三大重仓股。此外，存储芯片龙头江波龙亦为该基金重仓标的。受益于今日存储芯片概念的大面积涨停行情，截至发稿，基金涨幅接近5%。

综合来看，半导体板块既有全球存储芯片景气度持续上行、国产替代进程加速等产业逻辑支撑，又受益于央行流动性投放和科技创新贷款支持等政策利好，行业基本面和估值逻辑均具有较强的支撑。对于看好半导体产业长期发展前景的投资者而言，德邦半导体产业混合发起式A作为一只专注半导体产业的高弹性产品，或可提供较好的赛道参与工具。