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【解读】
泡财经获悉，7月28日，晶科能源（688223.SH）公告，拟发行不超过100亿元可转债，用于年产11GW高效电池生产线项目、晶科光伏制造有限公司年产8吉瓦高自动化光伏组件生产线项目、上饶市晶科光伏制造有限公司新倍增一期8GW高自动化组件项目、年产5GW太阳能组件及5GW太阳能电池生产线项目、补充流动资金。
【科普】
可转债一般指可转换债券。 可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
晶科能源是光伏组件龙头企业，主要从事太阳能光伏组件的研发、生产和销售，拥有“硅料加工—硅片—电池片—组件”垂直一体化产能。公司从上游采购硅料后，依次组织生产硅棒/硅锭、硅片、电池片、组件并最终主要对外销售组件。
【解读】
本次发行可转债投建项目将大幅增加晶科能源产能。
参考对比：
晶科能源2021年硅片/电池/组件名义产能分别为32.5/24/45GW。
本次投建11GW+5GW16电池、8GW+8GW+5GW21GW组件。
不过，本次发行可转债可能会摊薄公司财务指标。如果公司2022年度、2023年度归母净利润与上期持平，那么在2023年末全部转股的情况下，基本每股收益将从0.1161元/股降低至0.1141元/股，在2023年7月31日全部转股的情况下，基本每股收益将从0.1161元/股降低至0.1115元/股。
本次发行可转债进行投资实际上也是晶科能源持续推进一体化战略。晶科能源董秘蒋瑞日前接受采访时称，基于晶科能源在行业中的优势地位，垂直一体化的产业链布局带来的协同优势，能进一步帮助其核心产品成本降低、提升附加值，在产业链各个环节赢得先机。公司一体化研发针对行业技术迭代快的特点，可将技术革新在各环节高效嵌入，从而实现研发价值的最大化。公司一体化产能和供应针对部分环节供需不平衡的局面，可有效提升自供保障和产品毛利。
【相关企业业绩近况】
2022年第一季度，晶科能源实现营业收入146.81亿元，同比增长86.42%；实现归母净利润4.01亿元，同比增长66.39%。
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