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泡财经获悉，6月14日，A股CPO概念活跃，凌云光（688400.SH）收涨7.04%。
CPO是指将光引擎和交换芯片共同封装在一起的技术方案。在传统方案中，实现光电转换功能的可插拔光模块插在交换机前面板，CPO方案显著缩短了交换芯片和光引擎之间的距离，具有减少损耗、降低功耗、高集成度等优势，能够破解AI算力在数据传输环节的瓶颈，市场需求面临爆发性增长。
6月7日早间，兴业证券发表深度研报《800G光模块：AI算力底座》。
据兴业证券，光模块是典型的由产品升级驱动的周期成长性行业，五年左右的产品周期背后是技术成熟周期的驱动。当前，伴随产业链逐渐成熟，行业已进入800G新产品周期，开启新一轮高景气。
兴业证券表示，CPO是目前降低光模块功耗的两种技术路径，LPO深度契合AI短距互联低功耗、低延迟需求，技术更新迭代相对小，有望成为800G时代重要补充方案；CPO作为全新的高速率产品形态，技术路径仍待成熟且需求尚未迫切。传统可插拔方案凭借顽强生命力有望继续主导。
广发证券6月14日研报表示，从微软、谷歌、Meta、亚马逊等海外大厂前期表态，结合近期供应链动态，我们认为今年海外云商AI军备竞赛的烈度高于市场预期，GPU、光模块、交换机、液冷设备等在下半年将显著起量。目前海外大厂第一轮供应链。二级市场从跨行业对比的维度，AI算力板块下半年还存在超预期可能，和大部分行业相比景气度还有往上走的空间，所以我们认为目前这轮AI算力行情远未结束。
凌云光以光技术创新为基础，从事机器视觉及光通信业务，服务多个行业，机器视觉领域，公司提供的自主产品主要包括可配置视觉系统和智能视觉装备两类。光通信领域，公司提供自主光接入网产品，服务于国内外广播电视网络公司。
2023年2月24日，凌云光在互动易回复，公司通信业务代理的硅光产品可以实现200G/400G/800G及以上的高速光传输。
2022全年凌云光实现营收27.49亿元，同比增长12.83%，归母净利润1.88亿元，同比增长9.12%。
2023年第一季度，其实现营收5.51亿元，同比增长4.76%，归母净利润0.10亿元，同比增长169.45%。
据开源证券，凌云光拟进一步加强在先进成像、算法和软件、自动化领域的技术领先优势，提高机器视觉技术在各种应用场景下的速度、精度和稳定性以拓宽可应用的工业场景，同时积极研究复杂场景下的算法、人眼极限浅缺陷检测、全方位人体采集系统等技术难题，推动公司2023年第一季度研发费用率同比增长2.85pct至18.57%。展望未来，随着机器视觉代替人的需求持续提升以及应用领域不断开拓，叠加公司技术水平持续提升，有望充分把握消费电子、新能源等场景机器视觉需求增长的红利。
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