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泡财经获悉，2月1日，A股CPO概念活跃，源杰科技（688498.SH）收涨7.89%。
CPO技术的发展是光模块产业链的重要突破口。光模块是进行光电和电光转换的光电子器件。光模块的发送端把电信号转换为光信号，接收端把光信号转换为电信号。CPO技术显著缩短了交换芯片和光引擎之间的距离，具有减少损耗、降低功耗、高集成度等优势，能够破解AI算力在数据传输环节的瓶颈。
消息面上，日前，美国国家科学基金会NSF与其他10个联邦机构和AWS、AMD、Google、NVIDIA、Intel、微软等在内的25个合作伙伴推出国家人工智能研究资源（NAIRR）试点项目，全力投入AI帝国建设，推动人工智能的发现和创新，下游光模块等AI硬件基础设施行业有望持续受益。
Meta作为重要的AI布局厂商，扎克伯格表示也将在2024年再采购约35万块H100芯片，加速训练Llama 3大模型，由此可见AI竞赛持续进行，大模型训练迭代加速，光模块等硬件基础有望保持长期高成长性。
开源证券指出，国内多个AI模型落地，海外云巨头在AIGC领域不断加码，算力基础设施的投资建设或将持续，随着AI加速向中小型B端和C端渗透，AI的推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望持续带动算网基础设施建设，建议持续关注光模块、光芯片、光器件、AIDC、AI服务器、交换机、液冷温控等领域投资机会。
源杰科技主要从事光芯片的研发、设计、生产与销售。
长城证券23年11月21日研报称，源杰科技深耕光芯片技术迭代，有望持续保持市场领先优势。1）公司10G\25G、50G以及研发中心建设项目稳步推进带动光芯片产销量稳步增长，同时高速率能力不断提升，公司产能将持续释放有望带动业绩持续增长；2）专注研发能力建设，持续深耕光芯片核心技术迭代：公司拥有国内稀缺光芯片IDM模式，目前已形成“两大平台+八大技术”核心能力，部分在研项目已进入产业化阶段，不断向高速率及多领域应用持续开拓，公司核心竞争力有望逐步增强。3）公司中低速率光芯片市场份额保持领先，同时光芯片价值量随速率提升而提高，看好公司高速率激光器芯片盈利能力。
公司1月30日晚间发布业绩预告，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为1800万元到2600万元，与上年同期相比，将减少7431.7万元到8231.7万元，同比减少74.08%到82.06%。
业绩变动主要原因包括：
报告期内电信市场及数据中心销售不及预期。电信市场受到下游客户库存及终端运营商建设节奏放缓的影响，销售额大幅下滑，同时国内市场部分产品价格竞争日益激烈，以及销售的产品结构发生了变化，造成了毛利率水平有所下降；数据中心方面，传统的云数据中心在经过几年较大规模的投资后，2023年出现较为明显的放缓和下滑。
根据企业会计准则及相关会计政策，公司对各类资产进行了减值测试。经测试，公司认为部分资产存在一定的减值迹象，基于谨慎性原则，公司对可能发生减值的资产计提了相应的减值准备。
（本文数据来源：同花顺iFinD等）
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