南方基金:8月跨境资金净流入32亿美元!

发布时间:

2025-09-22 09:26:01

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上周市场呈现震荡下行走势,但结构分化明显。截止周五收盘,沪指收于3820.09点,周跌1.30%;创业板指收于3091.00点,周涨2.34%。

中信行业板块方面:汽车、电力设备及新能源、电子指数涨幅居前;非银金融、银行、有色指数跌幅居前。

南方基金:8月跨境资金净流入32亿美元!

数据来源:同花顺,截至20250920

上周市场还发生了哪些大事?我们一起来看看。

01

第一,习近平同特朗普通电话!

9月19日晚,国家主席习近平同美国总统特朗普通电话,就当前中美关系和共同关心的问题坦诚深入交换意见,就下阶段中美关系稳定发展作出战略指引。通话是务实、积极、建设性的。

习近平指出,中美两国在二战中是并肩战斗的盟友。前不久中方隆重举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年活动,邀请了当年美国飞虎队成员遗属登上天安门城楼观看阅兵仪式。中国人民不会忘记美国等反法西斯同盟国向中国抗战提供的宝贵支持。我们应在缅怀先烈、铭记历史基础上,珍爱和平,开创未来。

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02

第二,阿根廷央行大规模救市!

上周五,阿根廷央行进行了近六年来最大规模的单日美元抛售,继续动用外汇储备支撑本币,以满足出于政治不稳定担忧而强烈买入美元的机构投资者需求。

本次最新干预规模为6.78亿美元,为2019年10月以来单日最大,使过去三个交易日的累计抛售额达到11亿美元。

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03

第三,公募REITs市场再迎重磅文件!

国家发展改革委办公厅下发《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)常态化申报推荐工作的通知》,这也是继此前发布的1014号文奠定基础设施公募REITs常态化发行的基础之后,进一步细化了各类资产的操作规范。

782号文的主旨可以浓缩为确定的扩容、稳步的灵活、不变的质量要求三个方面,加快成熟资产类型项目常态化申报,并明确了产权类和特许经营权两大属性分类项下各类资产混装的可行性,积极支持民间投资项目发行上市,简化扩募流程。

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04

第四,两融新开户数超去年!

“截至8月底,今年两融新开户数同比超过了去年同期。”一家深圳营收净利排名前十的营业部总经理告诉券商中国记者,新老客户都有新增资金入市,但老客户资金的流入规模远超新客户。

截至9月18日,融资融券个人投资者数量为766.52万名,机构投资者数量为50059家,有融资负债的投资者数量为181.45万名。此外,多家券商半年报披露的数据也印证了今年两融新开户火爆的情况。

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05

第五,8月跨境资金净流入32亿美元!

国家外汇管理局9月19日公布的2025年8月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据显示,8月外汇市场供求总体平衡,跨境资金净流入32亿美元,银行结售汇顺差146亿美元,市场预期稳定。

据国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌介绍,8月外资总体净买入境内股票和债券。

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06

第六,7月中国减持美国国债257亿美元!

当地时间9月18日,美国财政部官网发布的7月国际资本流动报告(Treasury International Capital Data for June)(下称“TIC报告”)显示,截至今年7月,外国投资者持有美国国债总额达到9.1587万亿美元。其中,中国持有美国国债规模7307亿美元,较6月大幅减持257亿美元,持仓规模为2009年以来新低。

摘要:“券商中国”微信公众号

展望后市,南方基金宏观策略部认为市场的向上支撑依然坚挺。海外方面,美联储降息落地,全球流动性宽松的大趋势不变。国内方面,回调加仓的情绪浓厚,显示出强大的内生动力。

从长期看,政策支持、产业催化、海外宽松、增量资金这四大核心驱动力未变。短期内,新一轮中美谈判的推进、以及以甲骨文订单为代表的全球算力需求持续旺盛,都为市场提供了新的催化剂。

在具体的配置策略上,我们建议投资者坚守“科技”与“周期”双主线并行,并利用市场波动进行优化布局。一方面,随着美联储政策转向鸽派,海外流动性宽松的预期正逐步兑现,这对科技成长板块构成核心利好。作为对流动性最为敏感的资产,黄金已率先表现。

展望后市,我们认为这股宽松浪潮将进一步传导至其他科技领域。建议重点关注两大方向:一是热度有望回升的创新药板块;二是AI行情的持续扩散,尤其应挖掘当前交易拥挤度尚处低位的恒生互联网龙头及相关的AI应用端公司。

另一方面,在全球经济逐步探底和国内“反内卷”供给侧改革持续推进的宏观背景下,具备强大定价能力的周期资源品龙头的战略配置价值愈发凸显。这些企业不仅能直接受益于经济复苏带来的需求回暖,其稳固的行业地位和强大的盈利能力也能为投资组合提供穿越周期的防御价值。

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