1月8日晚间，多家A股上市公司集体出手，宣布回购或增持。据数据显示，截至22:00，标题包含回购、增持的相关公告数量超过60份，涉及上市公司达50家。另外，外资巨头的最新发声也在市场上刷屏。1月8日至9日，瑞银大中华研讨会在上海举行，瑞银全球投资银行大中华研究部总监连沛堃表示，当前股市估值太便宜，MSCI中国指数PE仅有8倍，今年将会有15%的上行空间；瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，对资本市场态度偏正面、乐观，他认为A股最坏的时间点已经过去，因为企业盈利已开始反弹、政策继续发力，以及投资者信心有望改善。 光子芯片大突破光速被减慢1万倍以上！产业刚刚起步未来前景巨大 据科技日报，从中国科学院深圳先进技术研究院获悉，该院先进集成技术研究所副研究员李光元团队提出在光子芯片上减慢光速新方法，有望极大地提高慢光光子芯片器件的性能，并在光传感、光通信、光计算和光缓存等领域获得广泛的应用，也将为慢光技术研究提供新思路。相关研究成果近日发表在《纳米快报》（NANO LETTERS）上。 半夏投资李蓓：规避公募集体超配股已提升高股息股票仓位险资或成主要增量资金 李蓓认为，保险资金的入场或是2024年主要的资金增量。2023年底，无论私募，保险还是外资仓位，仓位出清的过程都已基本完成，仓位的绝对水平都是历史低位。今年初，公募放开净申购限制，主动公募和主观私募所面临的资金流出趋势在未来一年或很难逆转。因此，她将继续规避公募集体超配的行业和个股。但这一轮卖出结束后，市场上所有的存量投资者就都会完成仓位出清，中期上涨的障碍进一步扫清。 四部门印发《关于经贸领域支持福建探索海峡两岸融合发展新路若干措施的通知》 一是支持福建扩大对台开放合作。推动福建自贸试验区对台先行先试，支持福建用好《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）规则，支持福建加强对台招商引资。二是支持福建对台贸易高质量发展。提升福建对台贸易便利化水平，支持福建打造对台贸易枢纽，探索两岸服务贸易合作新业态。三是深化闽台优势产业融合发展。支持深化闽台产业融合，助力福建打造优势产业集群，支持福建对台合作平台建设。四是助力在闽台企融入国内大循环。推动福建内外贸一体化建设，支持在闽台企申报老字号，支持福建对台会展交流。五是促进重点区域加快融合发展。支持福建沿海地区密切与金门、马祖贸易往来，加强与金门、马祖合作开展园区建设。 重磅！汽车芯片赛道迎来政策利好市场规模预计突破900亿元！ 近年来，我国汽车产销持续增长，对汽车芯片的需求日益旺盛，汽车芯片市场规模增长显著。根据中商产业研究院发布的《2018—2023年中国汽车半导体行业市场前景及投资策略研究报告》，2022年中国汽车芯片市场规模约794.6亿元，分析师预测2024年市场规模将达905.4亿元。 机构观点 银河证券：预计1季度高股息策略躁动概率仍然较大 中国银河证券研报表示，2023年以存量博弈为主的A股市场，高股息策略备受推崇，结合海内外投资环境、市场情绪及政策驱动分析，预计1季度，尤其是2024年春节前后，高股息策略躁动概率仍然较大。一季度关注三条配置线索：（1）春季躁动行情下，具备较高景气且估值修复空间较大的行业：交通运输、家用电器、电力设备、通信、银行等行业；（2）受益于年报行情，业绩有望超预期的行业：电子行业，食品饮料、社会服务等大消费板块，汽车（新能源汽车）行业；（3）国产替代科技创新板块：12月中央经济工作会议提出“以科技创新引领现代化产业体系建设”，当前市场对于人工智能引领新一轮科技革命和产业变革逐步形成共识，板块的中长期配置价值高。短期来看，美联储货币政策转向预期下，美债收益率逐步回落，板块估值有较大抬升空间，但仍需观察年报季的业绩兑现情况。 国金证券：2024年A股市场或“欲扬先抑” 国金证券举办2024年春季策略会。会上，国金证券策略首席分析师张弛发表2024年A股投资策略。他表示，2024年A股市场将呈现“欲扬先抑”态势。分季度来看，第一季度，倘若年初货币政策转向“宽松”，“春季躁动”将会引导此轮反弹行情进入“主升浪”。第二季度，全球经济或共振向下，叠加流动性收紧，A股大概率调整，二次探底。第三季度，国内经济进入衰退末期，流动性边际回升，市场筑底反弹，此时盈利底可能尚未见到。第四季度，国内经济逐步进入复苏初期，倘若美国经济软着陆，A股反转行情开启，甚至可能是新一轮牛市起点；倘若美国经济硬着陆，信用危机或有阶段性冲击，但不会改变反转趋势。 海通证券：当前A股估值处历史底部，大金融可能有阶段性机会 当前A股市场估值已处在历史底部，性价比突出。从估值来看，A股PE/PB估值水平与历史大底时已经较为接近。目前全部A股PE为16.3倍、处2005年以来从低到高24%分位；全部A股PB为1.47倍、处2005年以来从低到高1%分位。阶段性关注大金融，中期重视白马成长。随着稳增长、防风险政策持续加码，大金融或有阶段性表现机会。今年以来市场对宏观环境的预期走弱使得大金融板块的估值承压，截至1月4日，银行PB（LF，下同）为0.43倍、处2013年以来0.3%分位，证券为1.14倍、处0.8%分位。2023年中央金融工作会议提出“优化中央和地方政府债务结构”、“活跃资本市场”、“培育一流投资银行和投资机构”。我们认为如果2024年一季度上述相关政策能出台落地，则受益于政策的银行和券商估值可能修复，有望迎来阶段性机会。 国泰君安：春季躁动动力不足，从高股息走向泛稳定 预期暂缺上修动力，春季躁动动力不足。股票估值偏低，但投资者风险承担意愿不高，投资机会主要在低风险特征的资产，从高股息走向泛稳定。展望后市，我们认为：1）政策与盈利增长的预期暂没有出现上修的动力，市场心态普遍“不见兔子不撒鹰”，指数机会要枕戈待旦。2）高风险偏好投资者预期修正，交投意愿下降，且暂无新产业主题接续，仍要警惕小盘股调整。3）股票市场估值处于偏低水平，但投资者风险承担意愿普遍不高，因此现阶段投资重点依然在低风险特征的资产或行业板块。高股息并非全部，低风险特征才是关键。高波动+低增长的定价环境将成为未来一段时间的现实。在此背景下，增长预期稳定的资产具备稀缺优势，低估值+低波动的泛稳定资产有望成为高股息后市场更广泛的共识。

“汽车零部件和储能，两条超级赛道已经浮出水面！” 01 — 总评 房地产砸出来的坑开始往回爬了，市场风险不大，目前这个阶段根本不是担心风险的时刻。这波下跌，很大程度是由于对房地产风险的担忧，房地产又带动银行下跌，两大权重砸盘，指数就砸出了个坑。但是，我说过的，根本就是杞人忧天，在中国目前的政治体制下，这种风险爆发的可能性几乎为零。 疫情之下，实体经济确实遇到了很大的困难，但同时也要看到，一方面国家政策在不断加码，这会有个量变到质变的过程。另一方面，你不好，人家更不好，相比而言，可能咱们还算可以的。大多数人只看到了悲观的一面，而没有看到事物正处于否极泰来的转换节点。 经济下行，低速增长时期，更显得高景气度行业的珍贵。传统产业，大消费低迷，战略新兴产业产业，新能源，储能等行业高度景区，有可能造成一个结果就是大家都涌向少数几个高景气行业。前几年是比亚迪，宁德时代，赣锋锂业，天齐锂业等，现在可能是储能，汽车零部件，整车等。 从这个角度去说，当前少数高景气行业，有可能被新增资金不断推高，重演当年宁德，比亚迪的主升浪。 02 — 两条冉冉升起的超级赛道新星 从2863点反弹的这波行情，核心大赛道其实是两条主线。一个是储能，二个是汽车零部件，一体化压铸。这两个板块持续走牛，持续走趋势，而且这两个完全是新赛道，与之前的什么赣锋锂业，隆基股份完全不同。新能源要起来，储能是必备条件，储能是一个单独的超级赛道。汽车零部件，核心逻辑是中国汽车新能源汽车零部件的崛起，这个逻辑也很大，未来几年完全有可能在中国诞生新能源汽车零部件的世界巨头，像博世，电装等这些。尤其是一体化压铸，作为汽车制造的革命性技术路线，目前龙头市值比如文灿不过2百亿市值。 因此，总的判断，储能和一体化压铸，会持续走趋势，一步一个脚印，一步一个台阶不断新高。 对于超级赛道来说，赚多少钱，完全取决于拿不拿得住，以及拿多久！

最近饱受传闻困扰的宁王出来集中辟谣了。 6月9日，针对日前关于宁德时代2022年半年报可能会确认一季度发生十多亿期货投资损失，导致二季度业绩非常差的传言，宁德时代表示，公司的套保业务以现货为基础，期货端的浮动损益有相应的现货予以对冲，对公司业绩影响较小。 另外，针对日前市场上关于宁德时代与客户协商提价未落地，对二季度业绩影响大的传闻，宁德时代6月9日表示，公司与客户友好协商共同应对供应链压力，目前电池价格动态调整比较顺利，公司生产经营情况正常。 “宁王”再次强调 套保业务以现货为基础 作为动力电池“一哥”的宁德时代近期股价震荡。6月8日，宁德时代低开低走，盘中大幅下探，一度跌超7%，6月9日上午，宁德时代继续下跌，跌幅最大超过5%。 与股价下跌相伴的还有相关不利传闻。 6月8日，有传闻称宁德时代2022年半年报可能会确认一季度发生的十余亿元的期货投资损失。3月初发生“伦镍事件”时，市场上曾有传言宁德时代也被牵扯其中。 在5月初的投资者活动中，宁德时代在回应有关“期货套保风险敞口有多大”的问题时表示，基于保障公司原材料的稳定供应及降本需要等，公司布局了部分镍资源产业链。为防范原材料价格大幅波动风险，公司结合自身经营情况及业务需求，对镍等相关产品开展套期保值业务。公司严格按照《企业会计准则》与相关规定对套期业务进行账务处理与有关财务信息披露，总体对公司业绩影响较小。 值得注意的是，在宁德时代一季度财报中，衍生金融负债一项增加了17.87亿元。宁德时代对应的一季度其他综合收益为-15.63亿元，该数值超过了宁德时代一季度14.93亿元的归母净利润。不过，其他综合收益并不在当期损益中体现。 宁德时代年报中对衍生金融负债的解释是，公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，而公允价值为负数的则确认为一项负债，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。 对于市场传言，宁德时代此前就曾回应投资者称，公司不以投机为目的，相关期货开仓均有现货保障。针对6月8日的新一轮传言，宁德时代表示，公司的套保业务以现货为基础，期货端的浮动损益有相应的现货予以对冲，对公司业绩影响较小，相关传言不属实。