#国产AI芯片或涨价：推理端算力需求猛增# 一、发布机构
国际外资投行：伯恩斯坦（Bernstein）
2026年6月18日发布服务器CPU行业深度研报，将海光信息目标价280元上调至450元，上调幅度60.7%。
估值定价标准：给予2027年业绩71倍PE；盈利预测2027年EPS3.6元、2028年EPS6.3元。
二、四大核心上调逻辑（研报原文核心论据）
逻辑1：AI智能体时代重构算力架构，CPU价值...

#国产AI芯片或涨价：推理端算力需求猛增# 按影响层级分为顶层政策利好、公司业务落地、行业景气催化、机构估值提升四大类：
一、顶层政策：算力需求长期扩容，国产化导向明确
（一）国家数据局AI数据基建政策
6月8日国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，首次系统部署数据赋能AI产业，目标到2028年打通“数据-模型-应用”闭环，直接拉动AI训练与推理算力需求，海光作为国产CPU+DCU双赛道龙头，是核心受益标的。
（二）...

#国产AI芯片或涨价：推理端算力需求猛增# 一、型号2核心优势总结
1.架构独创，国内稀缺硬件级统一内存+可重构张量双组合，解决国产GPU两大死穴：算力闲置、内存墙；
2.能效优先路线，弱化对先进制程依赖，量产落地性远强于追求极致峰值算力的竞品；
3.软硬深度绑定闭环，TransformerX专属优化带来近9倍推理提速、30%显存节省，单纯硬件优化无法达到同等收益；
4.全栈自主可控，芯片底层架构+大模型框架双国产，适配党政、金融、军工信创...

#国产AI芯片或涨价：推理端算力需求猛增# 拓邦股份（002139）是稀缺物理AI概念股，依托电控、电机、电池、电源、物联网“四电一网”底座，自研轻量化端侧算法，构建软硬件智能闭环。自研空心杯执行器适配人形机器人灵巧手，批量供货优必选、星动纪元。储能、光储充设备依托AI调控电力参数，家电、工控搭载多传感智能控制。不同于云端大模型，端侧AI可直接驱动实体硬件完成物理交互，机器人与储能两大物理AI业务持续放量，打开中长期成长空间。

#国产AI芯片或涨价：推理端算力需求猛增# 海光信息CPU/DCU全球&国内排名
一、服务器CPU核心排名
1.全球（纯商用x86口径）
全球前三：Intel＞AMD＞海光信息
海光：全球唯一非美系商用高端x86服务器CPU厂商（赛道稀缺垄断）
2.全球（所有架构总榜）
海光：全球第5–7名、第三梯队
受限：仅国内销售、无海外出货，体量远不及海外巨头与云厂自研芯片
3.国内市场（全品牌）
1.Intel（48.5%）、2.AMD（26.8%...

#国产AI芯片或涨价：推理端算力需求猛增# 拓邦股份（002139）是稀缺物理AI概念股，依托电控、电机、电池、电源、物联网“四电一网”技术底座，自研端侧轻量化算法搭建软硬件一体化智能闭环。自研空心杯一体化执行器适配人形机器人灵巧手，批量供货优必选、星动纪元并持续交付。储能、光储充整机依靠AI动态调控电力参数自主运转，家电、工业设备落地多传感融合智能控制。不同于纯云端大模型，公司端侧AI可直接驱动实体硬件实现物理交互，机器人与储能两大物理A...

#国产AI芯片或涨价：推理端算力需求猛增# 沐曦股份，摩尔线程，寒武纪，谁更有上涨空间？
三、上升空间拆解：短期弹性、中期兑现、长期天花板
1.短期（0-12个月，股价弹性）：沐曦＞摩尔线程＞寒武纪
•沐曦股份：上市时间最短、基数最低、营收增速陡峭；C600全国产供应链高端训练卡放量，算力招标放量弹性最强；唯一短板是客户集中度高、尚未盈利，波动极大。
•摩尔线程：Q1单季盈利验证商业化，万卡集群订单持续落...

#国产AI芯片或涨价：推理端算力需求猛增# 在这节日休市反思对海光的思考。海光信息属于国企范畴，归类中央属性国企（中科院系央企背景），但又无单一实控人，混合国资多元持股。这就是企业的一个最需要商考及疑虑的一个问题，被某些制度压制灵活性差。
海光这个企业领导团队还是很优秀，研发技术团队更为出色。
第一抓就是2016年海光与AMD达成协议，一次性2.93亿美元买断Zen1架构、x86指令集永久商用使用权，通过合...

$昆仑万维(300418)$ 短期快跑，评论区又炸了，全是涨停的

$昆仑万维(300418)$ 速度跑下午绿