美股纳指新高，英伟达创新高！深交所出手了，国家数据局重磅发布

一、大事件

• 深交所：依规对中通客车相关账户采取限制交易15日的监管措施

• 市场静待周三的美联储会议纪要和“AI市场晴雨表”英伟达的财报，美股道指收涨0.17%，纳指收涨0.22%，标普500收涨0.25%，纳指、标普500续创新高，英伟达收涨0.64%，创收盘新高。

• 近日，国家数据局印发《数字中国建设2024年工作要点清单》，对2024年数字中国建设工作作出部署。

• 5.23-美国至5月18日当周初请失业金人数、美国5月标普全球制造业PMI初值、美国5月标普全球服务业PMI初值、美联储议息会议纪要

• 5.24-美国5月密歇根大学消费者信心指数终值

二、舆情热点（整理自网络）

• AIPC-在微软Build 开发者前瞻大会上，微软推出了一款名为Copilot+PC的新款人工智能电脑，并将其描述为新一类 Windows PC(英力股份、雷神科技、思泉新材、龙旗科技、亿道信息等)

• 房地产-新政落地!今日，武汉有银行开始执行首套首付15%，首套房贷利率由3.55%降至3.25%(渝开发、我爱我家、特发服务、新华联、财信发展等):

• 复合铜箔-覆铜板龙头公司建滔积层板20日发涨价函，调价原因指向铜价上行和订单饱满(万顺新材、英联股份、铜冠铜箔、东威科技、骄成超声等);

• 无人驾驶-中国工程院院士、清华大学智能产业研究院院长张亚勤在C3安全大会上发表演讲:无人驾驶比人类驾驶安全性至少高10倍(中通客车、诚迈科技、锐明技术、千方科技、金溢科技等)；

• 人工智能-英伟达将于美东时间5月22日盘后发布《2025财年一季报》，市场普遍预计营收、利润有望再创新高(世纪恒通、华勤技术、天孚通信、赛腾股份、胜宏科技等);

• 医药-法国制药商赛诺菲今日宣布，公司正在与0penAl和Formation Bio合作，通过使用AI推动药物开发项目(康鹏科技、诺泰生物、中国医药、恩威医药、博瑞医药等)；

• 鸿蒙-5月25日，鸿蒙开发者大会2024将重磅来袭，本次开发者大会将共同聚焦鸿蒙新版本，洞悉鸿蒙新动态，探讨鸿蒙生态发展的无限可能(荣科科技、诚迈科技、软通动力、常山北明、传智教育等)

三、热点研报与纪要

1. 【德邦电子】微软发布GPT 4o赋能的Arm PC，AI PC持续催化

【事件】

5月21日凌晨，微软发布首款Copilot+PC——新款Surface Pro，该款PC搭载高通的ARM架构AI PC处理器骁龙 X Elite和Plus系列处理器（未来亦会推出Intel和amd版本）。Copilot则得到最新的GPT 4o深度赋能，包括：

• Recall功能：全端侧算力实现，可以拖动时间轴帮助用户找回屏幕上显示过的瞬间。

• 读屏：Copilot具备对屏幕内容的视觉感知能力，能帮助分析屏幕上进行的任何工作。读屏功能亦是苹果在手机端ferret ui所着重布局沉淀的功能。

• 此外系列生成式ai功能如修图等等也可以轻松实现。

• 硬件配置：Copilot+PC处理器算力40tops标配16+256g内存，有OLED屏幕版本，8g内存不再适用，价格仍然较为昂贵，X Elite+OLED屏版本价格为1399美元。

越来越成熟的AI PC来得比想象中更快，后续催化已在路上

此次微软亦官宣联想、戴尔、惠普、宏碁、华硕这全球五大Windows PC巨头都将发布Copilot+PC新品。AI PC所带来的成熟的AI体验速度或较想象来得更快，后续6月苹果2024 WWDC、华为鸿蒙系统更新、Windows系统更新等事件更将有望将AI 终端产品推向更成熟的“完全形态”。

【观点】

AI PC产品“蝶变”叠加换机需求有望拉动上游产业链量价齐升，建议关注PC上游产业相关标的：

• 散热：中石科技、飞荣达、思泉新材；

• 整机及ODM：联想集团、华勤技术、闻泰科技、亿道信息；

• 零部件：光大同创、春秋电子、领益智造、翰博高新、莱宝高科、汇创达；

• IC设计：芯海科技、龙芯中科。

风险提示：PC需求不及预期，技术路径变更风险，行业竞争加剧

2. 【国海医药】关注减肥药板块

【事件】

• 礼来中国宣布穆峰达®（替尔泊肽注射液）国内获批上市。替尔伯肽为每周一次的葡萄糖依赖性促胰岛素多肽（GIP）/ 胰高糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂，本次获批适应症为在饮食控制和运动基础上，接受二甲双胍和/或磺脲类药物治疗血糖仍控制不佳的成人2型糖尿病患者。

• 诺和诺德司美格鲁肽减重适应症已发补资料，预计Q3获批。

【方向】

• 创新药&仿制药：信达、恒瑞、信立泰、BI、礼来、诺和诺德、博瑞、众生药业、华东医药、石药

• 原料药&CDMO：诺泰生物、圣诺生物、翰宇药业、药明康德、凯莱英、金凯生科等

• 化学试剂&载体：昊帆生物、蓝晓科技、纳微科技、津药药业

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