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一、盘前要闻
宏观：
交易商协会监测发现，常熟农商银行、江南农村商业银行、昆山农村商业银行、苏州农商银行在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送，交易商协会对上述4家机构启动自律调查。据券商中国，江苏省内农商行回应“被要求不要大规模购入长期国债”传闻表示，确实有相关指导。另外，对于近期市场传言“监管不让发公募债基”，多位业内人士表示，自上周开始债基的审批工作已在“正常进行”，只不过“速度会比权益产品慢”。热
美国官员称伊朗可能正在重新考虑是否对以色列发动多管齐下的攻击。拜登政府最近几天通过外交渠道进行工作，通过各种媒介向德黑兰发出信息，如果杀死哈尼亚的爆炸没有炸死任何伊朗公民，那么伊朗应该重新评估其对以色列发动军事袭击的计划。热
日本央行副行长内田真一表示，金融资本市场不稳定时不会加息。日元对美元过度贬值被修正也“会影响政策运行”。热
摩根大通如今认为美国经济到今年年底陷入衰退的可能性为35%，高于上月初的25%。
国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.33%报2423.5美元/盎司，COMEX白银期货跌1.9%报26.7美元/盎司。国际油价全线上涨，美油9月合约涨3.1%，报75.47美元/桶。布油10月合约涨2.64%，报78.50美元/桶。
美股高开低走集体收跌，道指跌0.6%，纳指跌1.05%，标普500指数跌0.77%，英伟达跌超5%，超威电脑跌超20%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.46%。
行业：
深圳市安居集团所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，并向深圳全市范围内征集项目，同时明确要求房源主力户型面积65平方米以下，优先整栋或整单元未售项目。
中国央行数据显示，7月末黄金储备报7280万盎司（约2264.33吨），与上个月持平，续第三个月暂停增持黄金。
公司：
三星电子否认其第五代高频宽记忆体芯片（HBM3E）已通过英伟达测试，称质量测试仍在进行中。
红星新闻报道，2023年，倍力乐上涨40%。到京东双十一时期，计生避孕类目全时期同比增长超200%，计生用品销量持续上涨。 热
诺和诺德发布半年报，实现收入195亿美元（+24%），利润67亿美元（+16%）。司美格鲁肽上半年合计收入129.6亿美元（+42.8%），单Q2实现收入65.9亿元（+33.1%）。
路德维希港工厂因火灾停产，宣布部分维生素产品出现不可抗力。热
二、前瞻
8.8-美国初请失业金人数；美国6月批发销售月率；港股中芯国际
8.9-中国7月通胀和社融数据
三、舆情热点
商业航天-千帆星座”首发顺利入轨；工信部表示，将有序推进卫星互联网业务准入制度改革。
光纤-由于人工智能推动需求，Lumen Technologies获得50亿美元订单，隔夜股价收涨93%。
智能电网-三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案(2024-2027年)》，在2024-2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。
教育-国务院近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提到推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业。
房地产-深圳市安居集团所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，并向深圳全市范围内征集项目，同时明确要求房源主力户型面积65平方米以下，优先整栋或整单元未售项目。
四、热点研报与纪要
1. 【国盛通信】北美DCI网络升级进入加速期
【观点】
•【北美光网运营商LUMN涨超90%】康宁与Lumen达成下一代光缆供应协议。Lumen在未来两年内每年保留康宁全球光纤产能的10%。该协议将使Lumen的城际网络里程增加一倍以上，以支持数据中心AI需求。
•【DCI，AI链接的下一站】随着单个数据中心逐步达到电力瓶颈，未来算力集群将逐步从【显卡集群】转化为【数据中心集群】，用于数据中心互联的长距离DCI网络有望充分受益AI发展，成为网络侧的新增量。
•【相干光模块/高端光纤/交换机受益】DCI网络由于传输距离长，因此需要专用的长距离相干光模块，此前相干模块需求主要来自电信建设，AI将给相干模块带来全新需求。高端光纤和高端交换机也将是DCI网络的重要组成部分，有望充分受益此轮建设周期。
【相关方向】
•高端光纤：长飞/亨通/中天
•高端交换机：Arista/博通
风险提示：AI发展不及预期，运营商开支不及预期，产业竞争加剧。
2. 【天风电新】储能板块：我们如何理解应用场景的开拓-806
•过去：储能的需求可理解为简单的后周期，即当单一地区的风光发电占比超过10%时，为平抑发电波动而出现了配储需求，且随着风光发电占比不断提升、配储比例及时长会非线性向上，典型地区是中美欧（今年需求仍在快速增长），也就是说我们把储能简单理解为发电侧调节器，实则不然。
•用电侧应用场景仍不可小觑，尤其是亚非拉市场—— 30年前的中国，一个快速发展且亟待打破用电瓶颈的市场。
24年以来，我们看到了亚非拉等新型市场与欧美传统市场实现了#需求共振，本质原因系【储能的长期驱动从新能源后周期单一驱动，变成了新能源后周期+传统能源替代双轮驱动】，往后看，传统能源替代需求有望持续在亚非拉地区凸显，持续重点推荐板块。
以乌克兰、巴基斯坦等近期需求快速爆发的地区为例，这些地区的共同点是：电网基建较弱（经济或政治原因），引发了大规模的缺电现象。而电网建设周期长、投资额大，为保证用电需求，终端用户通过自建发电站解决用电保障问题是最快的方式。对比柴油发电机，户用光储系统具有强经济性：
柴油发电机：发电成本与柴油发电机价格、转化效率、柴油价格等有关，以25年全生命周期计算度电成本，约需1.5rmb/KWh。
户用光储：以乌克兰测算（全年光照时长假设1000小时），假设终端价格PV 4元/W、储能2.3元/Wh，配储比例100%/2h，对应光储合计度电成本接近1rmb/KWh，低于柴油发电机价格。
若考虑巴基斯坦、东南亚、非洲等地的光照时长，以及更低的光储投资成本，户用、工商业场景的光储经济性将更加明显。
在户用光储系统的经济性凸显背景下，叠加新型地区弱电网+高用电需求增速，我们认为未来的光储需求并非是单一地区的需求，全球需求有望持续共振。如当前越南等地区到2030年预计年均用电增速超过10%，未来若电力缺口凸显，新增发电机组中光储渗透率将大幅上升。
【相关方向】
储能弹性最大的仍是PCS：德业股份、上能电气、阳光电源；同时美国大储数据强劲，等待降息后弹性品种阿特斯、盛弘股份、禾迈、昱能（后两者微逆）。
同时，也要看到电池端的弹性：亿纬锂能（最新排产储能占比八成）、宁德时代（出货占比25%，最近调整主要系外资持续流出，基本面无重大变化）。
五、北向资金流
北向资金和上证指数走势图
近一日北向资金个股流向
近一周北向资金个股流向
六、沪深300股指期货（8.8）
上证50+沪深300净空单数
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我们的观点
1.美元霸权破碎（点击下方视频观看）
2.铁公鸡究竟是谁？（点击下方视频观看）
3.荣耀被查，美国麻了（点击下方视频观看）
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