政策红利持续释放 爱克股份新能源全产业链布局打开长期成长空间

　　7月13日，国务院正式发布《扩大消费“十五五”规划》，文件明确扩大汽车消费、完善全国充电基础设施体系、推广绿色消费等核心部署，为新能源上下游产业链带来长期政策支撑。爱克股份(300889.SZ)依托多轮并购完成新能源全产业链闭环搭建，形成"材料-热管理-结构件-充电"全产业链体系，叠加自身光储充、热管理、汽车精密零部件业务协同优势，公司从景观照明龙头向新能源解决方案提供商的转型路径持续落地，产业布局与顶层政策导向高度契合，中长期成长逻辑进一步清晰。

　　政策东风拓宽赛道，多板块业务匹配产业发展方向

　　《扩大消费“十五五”规划》明确从全链条促进汽车消费，加强高质量充电基础设施体系建设，在全国范围内建成充电基础设施4000万个左右，形成支撑超过1亿辆电动汽车充电需求的充电服务能力，其中公共充电桩达到900万个左右，公共充电容量达到5亿千瓦左右。同时推广绿色消费，丰富新能源汽车、绿色家电家装、绿色建材等产品供给。

　　爱克股份新能源汽车板块业务与政策重点扶持赛道高度匹配。智慧充电桩领域，爱克股份拥有强大的7kW-600kW汽车充电桩、215kWh-7520kWh工商业储能产品研发能力，推出了具备快速高效补能能力的960kW全液冷超级快充系列产品，助力绿色能源的繁荣发展;爱克股份的自研光储充一体化系统，实现白天光伏发电，夜间/谷时储能充电，可适配-30℃极寒环境、平均海拔800米高海拔区域及各类复杂电网工况;汽车配套领域，旗下无锡曙光深耕新能源汽车精密结构件领域，产品进入主流车企供应链，直接受益汽车消费扩容趋势。

　　并购整合完善产业链闭环，转型成效逐步兑现

　　自启动新能源战略转型以来，爱克股份通过“内生研发+外延并购”双线推进产业链布局，逐步搭建"材料-热管理-结构件-充电"的完整产业生态。

　　上游材料环节，子公司永创翔亿深耕电池绝缘、胶粘防护材料，产品供货欣旺达、亿纬锂能鹏辉能源等头部企业，2025年通过配方优化与降本增效实现业务毛利率同比提升3.38个百分点，材料板块盈利水平稳步改善。中游零部件业务，2025年4月无锡曙光完成并表，汽车配件业务当年4-12月实现销售收入2.93亿元，依托精密冲压技术优势进入核心客户的供应链体系，持续获取车企定点订单。

　　作为产业链关键补全环节，公司2025年底启动东莞硅翔100%股权收购，加快在电池热管理及电子部件领域的资源整合。相关重组议案已于2026年4月获股东大会高票通过，目前正有序推进深交所问询回复。东莞硅翔2025年营业收入30.29亿元，同比增长58.06%;归母净利润2.05亿元，同比增长98.63%。同时东莞硅翔承诺2025至2027年累计净利润不低于5.6亿元。公司将依托东莞硅翔的热管理技术优势，重点突破理想、蔚来、小鹏等造车新势力，以及宁德时代、中创新航、国轩高科等头部电池企业。

　　依托国家十五五扩大消费政策的长期红利，爱克股份聚焦新能源赛道的全产业链布局逻辑清晰、落地节奏明确。后续公司将持续推进东莞硅翔并购整合，打通材料、热管理、汽车零部件、光储充业务协同通道。

　　中长期来看，公司将持续深挖头部客户合作空间，依托一体化制造能力与完整技术矩阵，把握新能源汽车普及、充电基础设施扩容、数据中心液冷等高景气赛道机遇，稳步推进经营规模与盈利水平改善，持续夯实新能源解决方案提供商的行业定位。

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