北交所IPO | 文峰光电北交所发行定价11.45元/股，10月12日网上申购

同壁财经讯，淮南文峰光电科技股份有限公司（证券简称：文峰光电，证券代码：920296）于 2026 年 10 月 9 日披露《淮南文峰光电科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行公告》公告。公司正式启动北交所公开发行程序，确定发行价格为 11.45 元 / 股，网上申购日为 2026 年 10 月 12 日。

根据公告，本次发行采用战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式，初始发行股份数量为 2,000.00 万股，发行后总股本为 8,000.00 万股，初始发行股份数量占发行后总股本的 25.00%。发行人同时授予保荐机构（主承销商）国元证券不超过初始发行规模 15.00% 的超额配售选择权，若全额行使，发行总股数将扩大至 2,300.00 万股，发行后总股本扩大至 8,300.00 万股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后总股数的 27.71%。

发行结构方面，本次战略配售发行数量为 300.00 万股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的 15.00%。战略投资者共 2 名，其中长盛基金文峰光电员工参与北交所战略配售集合资产管理计划拟认购 200.00 万股，认购金额 2,290.00 万元；国元创新投资有限公司拟认购 100.00 万股，认购金额 1,145.00 万元，二者所获配售股份限售期均为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起开始计算。超额配售启用前，网上发行数量为 1,700.00 万股；超额配售启用后，网上发行数量为 2,000.00 万股。本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排。

定价方面，发行人和保荐机构根据发行人所属行业、市场情况、同行业可比公司估值水平、募集资金需求等因素，采用直接定价方式协商确定发行价格为 11.45 元 / 股。该价格对应 2025 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择权时本次发行后总股本计算的市盈率为 13.51 倍；假设全额行使超额配售选择权时，对应市盈率为 14.01 倍。截至 2026 年 9 月 30 日，中证指数有限公司发布的 "C38 电气机械和器材制造业" 最近一个月平均静态市盈率为 22.33 倍，与发行人主营业务相近的同行业可比上市公司 2025 年静态市盈率均值（剔除异常值）为 62.49 倍，本次发行市盈率均显著低于行业及可比公司估值水平。公告同时披露，公司自 2025 年 12 月 24 日起停牌，本次申请公开发行前六个月内无股票交易，发行价格未超过前六个月内最近 20 个有成交交易日平均收盘价及前一年内历次股票发行价格的 1 倍。

募集资金方面，超额配售选择权行使前，预计发行人募集资金总额为 22,900.00 万元，扣除发行费用 3,560.96 万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为 19,339.04 万元；若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额为 26,335.00 万元，扣除发行费用 3,899.68 万元后，预计募集资金净额为 22,435.32 万元。本次发行申请已于 2026 年 7 月 10 日经北交所上市委员会审议通过，并已获中国证监会同意注册（证监许可〔2026〕2236 号）。

据同壁财经了解，文峰光电前身为淮南文峰航天电缆有限公司，成立于 2007 年 1 月，2022 年 7 月整体变更为股份有限公司，公司位于安徽省淮南经济技术开发区吉兴路 6 号，占地约 121 亩。公司主要从事高性能、高可靠性特种线缆及光电组件等产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于航空、航天、兵器、军工电子、舰船、核工业六大军工领域，目前已发展成为军用特种线缆领域国内排名靠前、产品覆盖范围广、产品结构较为齐全、拥有自主知识产权的特种线缆及光电组件研制与生产企业。公司为国家级高新技术企业、国家级专精特新重点 "小巨人" 企业、安徽省技术创新示范企业、制造业单项冠军培育企业，累计获得 71 项专利，其中发明专利 31 项，参与起草了《飞机耐火电缆性能要求》（GB/T42096-2022）等 2 项国家标准。公司产品覆盖中航工业、航天科技、航天科工、兵器工业、兵器装备、中国电科、中国船舶、中国工程物理研究院等军工集团下属骨干企业和科研院所，承担了多项国家重点国防工程的线缆及光电组件配套任务，销售网络遍布全国 29 个省、自治区或直辖市。

业绩层面，公司 2025 年实现营业收入 22,976.79 万元，同比增长 18.41%；实现归属于母公司股东的净利润 7,098.10 万元，同比增长 22.11%，扭转了此前连续两年的业绩下滑态势。2026 年上半年，公司延续增长势头，实现营业收入约 16,940 万元，同比增长 26.59%；实现归属于母公司股东的净利润 5,492.92 万元，同比增长 12.97%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 5,324.86 万元，同比增长 14.04%。从业务结构看，2025 年公司线缆业务收入约 19,100 万元，占营业收入的 84.83%，仍是核心收入来源；光电组件收入约 2,517 万元，占比 11.20%，为公司重点培育的高附加值业务；组装测试服务收入约 891 万元。

本次募集资金将主要投向航空航天用轻型线缆扩建项目、特种综合缆及光电组件扩建项目和研发中心建设项目三大方向。其中，航空航天用轻型线缆扩建项目达产后预计新增年产 20,000 千米航空航天用轻型线缆生产能力，重点对接军机换代、无人机、商业卫星等下游需求；特种综合缆及光电组件扩建项目旨在推动公司从单一线缆供应商向综合线缆及光电组件解决方案提供商升级，有助于提升产品附加值和客户粘性；研发中心建设项目将进一步增强公司在特种线缆及光电组件领域的技术储备和持续创新能力。

从行业背景来看，随着国防现代化建设持续推进、航空航天装备更新换代加速，以及无人机、商业航天等新兴领域的快速崛起，高性能、高可靠性特种线缆及光电组件的市场需求有望保持稳步增长。文峰光电作为深耕军工配套领域近二十年的专精特新 "小巨人" 企业，本次登陆北交所一方面有助于缓解产能瓶颈、扩大规模化生产效应，另一方面通过加码光电组件业务和研发投入，推动产品结构优化升级，进一步巩固在军用特种线缆领域的竞争优势。不过公司也在公告中提示，由于募集资金到位时间难以把握、市场需求变化难以精确预测及公司自身管理能力局限性等因素制约，募投项目存在不能按计划顺利实施、效益无法达到预期或延迟体现的风险，投资者应认真阅读招股说明书中的风险因素章节，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

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