国子软件半年报透视：扣非净利实现增长，信创 AI 布局打开成长想象空间

同壁财经讯，山东国子软件股份有限公司（证券简称：国子软件，证券代码：920953）于 2026 年 8 月 19 日披露《2026 年半年度报告》公告。报告期内公司实现营收小幅增长，扣非净利润保持正向提升，多款自研 AI 智能体产品相继通过华为鲲鹏、昇腾技术认证，信创与 AI 业务布局取得实质进展。

报告显示，2026 年上半年国子软件实现营业收入 10354.46 万元，同比增长 4.41%；归属于上市公司股东的净利润 1305.19 万元，同比下滑 27.41%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润 1147.33 万元，同比上涨 11.32%。公司净利润同比回落，主要源于报告期收到的政府补助较上年同期大幅减少，扣非指标的向好，反映公司主业经营能力实现稳步改善。盈利能力层面，公司整体毛利率维持 56.37%，和去年同期基本持平。资产端，公司合并资产负债率下降至 11.44%，负债规模同比收缩，财务结构持续保持稳健。不过受行业客户预算周期影响，公司经营活动现金流净额为 - 5893.75 万元，延续行政事业软件企业上半年现金流承压的行业特征。

2026 年上半年，公司在 AI 国产化信创融合领域收获多项重要认证成果。5 月，自研 “锦・鲤 V1.0” 替你干活智能体获得华为 Kunpeng Native 鲲鹏同辕开发认证；6 月该产品再度拿到 Ascend Native 昇腾应用开发技术认证，同期 “锦・业财智能体 V1.0” 也完成华为鲲鹏同辕开发技术认证。除此之外，公司 “国子中小学资产管理平台 V6.0”“行政事业资产管理信息系统 V5.0” 入选 2026 济南优势工业产品目录；还取得一项 RFID 盘点机器人相关实用新型专利。公司自研垂直领域大模型 “锦” 系列，已经完成对 DeepSeek、通义千问等主流开源大模型适配，衍生出锦・鲤、锦・业财、锦・审计多款行业智能体，可实现业务自动化作业、财务全流程无人化处理、全域智能审计等场景落地，同时支持私有化部署，契合政企客户的数据安全需求。

从行业大环境看，随着十五五规划推进，国有资产监管相关法规持续完善，行政事业单位国有资产盘活、数据资产管理、机关运行保障数字化改造市场需求持续释放，行业迎来数字化、智能化升级窗口期。传统软件厂商逐步从台账管理系统，向 AI 驱动的数智化资产管理解决方案转型，国产化软硬件生态适配成为政企采购的重要考核指标。

此次多款智能体产品完成华为鲲鹏、昇腾两大国产算力平台技术认证，对于国子软件具备多重战略意义。一方面，完成主流国产算力生态兼容，产品可以适配更多信创项目招投标场景，拓宽产品落地边界，强化公司在政企客户当中的竞争力；另一方面，“锦” 系列行业智能体，把 AI 大模型和资产管理、业财、审计等垂直业务深度绑定，跳出传统软件工具的同质化竞争，打造差异化产品壁垒，为未来软件产品价值提升创造条件。

报告期公司研发费用投入 1561.90 万元，同比增长 13.22%，持续加码 AI、物联网技术研发。硬件、软件、技术服务三条业务线同步推进，其中软件产品收入同比大增 39.71%，成为上半年业务亮点。但同时也要看到，公司所处行业存在收入季节性波动风险，大部分项目验收回款集中在下半年；市场竞争加剧、核心人才流失、政策变动等因素同样是企业需要持续应对的挑战。

区域市场层面，华东、华北、东北地区营业收入实现较大幅度增长，新市场开拓取得成效；西北、华中地区订单有所下滑，后续公司需要进一步优化区域市场布局，对冲部分区域订单波动带来的经营压力。

整体来看，虽然受政府补助减少影响，公司报告期账面净利润有所下滑，但扣非净利润增长验证主业韧性，AI + 信创方向接连取得技术认证，研发投入持续加码，产品矩阵不断迭代丰富。随着国有资产管理数字化、智能化需求持续释放，国产算力生态逐步落地，公司的行业智能体产品有望迎来更多落地机会，为后续业绩增长积蓄动能。

据同壁财经了解，国子软件是北交所上市企业，国内数字政府与教育领域资产管理数字化核心供应商，聚焦面向行政事业单位、各级学校提供资产管理数字化全套解决方案，业务覆盖实物资产管理、业财一体化、资产管理物联网终端设备、行业垂直大模型等方向。公司是高新技术企业、山东省瞪羚企业，拥有专利 13 项、软件著作权 290 项，软件研发能力通过 CMMI‑DEV ML5 最高等级复审，在教育及行政事业资产管理细分赛道具备较强市场口碑。公司客户覆盖从中央到乡镇各级行政事业单位，同时覆盖高校、中小学、幼儿园等全层级教育机构。

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